Memilih emiten saham syariah yang rutin bagi dividen itu bukan sekadar lihat “rajin bagi dividen”, tapi harus dilihat dari kualitas bisnis dan kestabilan keuangannya. Investor profesional biasanya pakai kombinasi beberapa indikator penting berikut:
1. Pastikan Masuk Daftar Saham Syariah
Di Indonesia, acuan utamanya adalah:
Atau indeks seperti:
👉 Ini memastikan bisnisnya sesuai prinsip syariah (tidak terkait riba, judi, dll).
2. Cek Konsistensi Dividen (Track Record)
Fokus ke:
- Rutin membagikan dividen minimal 5–10 tahun
- Tidak sering “bolong” (skip dividen)
📌 Istilah penting:
- Dividend Yield (DY) → seberapa besar hasil dividen terhadap harga saham
- Dividend Payout Ratio (DPR) → berapa persen laba dibagikan
👉 Ideal:
- DY stabil (misalnya 3–8%)
- DPR sehat (30–70%)
3. Lihat Kesehatan Laba (Profitability)
Gunakan 3 rasio utama yang sering dibaca bersamaan:
- PER (Price to Earnings Ratio) → Hindari terlalu mahal (overvalued)
- PBV (Price to Book Value) → Cari yang tidak terlalu tinggi kecuali perusahaan premium
- ROE (Return on Equity) → Ini kunci utama dividen
👉 Ciri bagus:
- ROE ≥ 15% (tanda mesin uang kuat)
- Laba stabil / naik tiap tahun
4. Arus Kas (Cash Flow) Harus Kuat
Dividen dibayar dari uang kas, bukan sekadar laba di laporan.
Perhatikan:
- Arus kas operasi positif & stabil
- Tidak tergantung utang untuk bayar dividen
👉 Banyak investor salah di sini: laba besar tapi cash flow jelek = dividen rawan dipotong.
5. Utang Rendah (Penting untuk Syariah)
Dalam saham syariah:
- Rasio utang berbasis bunga harus dibatasi
👉 Secara umum:
- Debt to Equity Ratio (DER) rendah lebih aman
- Perusahaan tidak “tercekik” bunga
6. Sektor Usaha Stabil (Anti Siklus Ekstrem)
Emiten yang rajin bagi dividen biasanya dari sektor:
✔ Consumer goods (kebutuhan sehari-hari)
✔ Infrastruktur
✔ Energi stabil
✔ Telekomunikasi
❌ Hindari:
- Komoditas sangat fluktuatif
- Bisnis musiman ekstrem
7. Manajemen dan Kebijakan Dividen
Cek:
- Apakah perusahaan punya kebijakan dividen jelas
- Apakah manajemen “ramah investor”
👉 Lihat di laporan tahunan:
- Ada target payout ratio atau tidak
8. Contoh Emiten Syariah yang Dikenal Rajin Dividen
(Beberapa yang sering jadi incaran investor Indonesia)
- PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM)
- PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR)
- PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)
- PT Kalbe Farma Tbk (KLBF)
👉 Catatan: tetap analisa ulang karena kondisi bisa berubah.
9. Cara Cepat Menyaring (Checklist Praktis)
Kalau mau cepat (versi 30 detik):
✔ Masuk DES
✔ ROE ≥ 15%
✔ Dividen rutin ≥ 5 tahun
✔ Cash flow positif
✔ DER rendah
✔ DY stabil (≥ 3%)
👉 Kalau lolos semua → layak masuk watchlist
Kesimpulan
Emiten syariah yang bagus untuk dividen itu biasanya:
- Bisnisnya stabil
- Laba konsisten
- Cash flow kuat
- Tidak banyak utang
- Manajemen disiplin bagi hasil