Satu-satunya Jalan Yang Benar Bagi Investor Ritel Untuk Mengalahkan Institusi: Kembali Ke Investasi Nilai Jangka Panjang

Selamat malam semuanya,

Dalam sharing kemarin sy membahas secara mendasar mengenai perbedaan antara investor institusi dan investor ritel. Topik ini memang sangat dekat dengan praktik investasi kita sehari2, jadi setelah sesi selesai sy menerima bnyk sekali pertanyaan dan diskusi dari teman2.

Di antara berbagai pertanyaan tersebut, ada satu hal yg terus berulang dan menjadi perhatian utama kita bersama: di pasar, investor ritel jelas berada di posisi yg lebih lemah, lalu sebenarnya apa yg harus kita lakukan untuk menghadapi kondisi ini?

Liburan Idul Fitri sebentar lagi selesai, waktu kerasa cepet bngt berlalu

Slmt mlm Pak Sutanto , sy lagi nungguin sharing mlm ini nihh

Bnyk teman2 dalam praktik investasi pasti pernah ngalamin hal seperti ini, melihat suatu saham tiba2 naik tajam, di pasar penuh dengan berbagai kabar positif, akhirnya tanpa sadar ikut masuk beli. Namun tidak lama setelah masuk, harga justru mulai turun, bahkan terus melemah, dan akhirnya posisi jadi tertahan. Ketika kita lihat kembali dengan lebih tenang, baru disadari bahwa fase kenaikan tersebut justru sering kali merupakan tahap di mana institusi mulai melakukan distribusi secara bertahap.

Dan justru karena pengalaman seperti ini terjadi berulang kali, bnyk orang mulai muncul satu pemikiran: apakah investor ritel di pasar memang sudah “ditakdirkan” jadi pihak yg selalu dirugikan? Sebenarnya ini bukan sekadar sentimen, tapi merupakan persoalan struktural yg sangat nyata. Karna antara institusi dan investor ritel, sejak awal memang sudah ada perbedaan mendasar di bnyk aspek.

Selama ini pasar global lagi turun, pas Rabu nanti market buka, kira2 pasar kita bakal ikut turun juga gk ya?

Institusi memiliki kemampuan memperoleh informasi yg jauh lebih kuat, didukung oleh tim analisis yg profesional, skala dana yg besar, serta disiplin trading yg sangat ketat. Mereka bisa melalui akumulasi data dan riset jangka panjang, memahami industri, perusahaan, serta pergerakan aliran dana secara jauh lebih mendalam. 

Sementara itu, investor ritel dalam sebagian besar kondisi masih mengandalkan informasi publik, berita, sentimen pasar, bahkan rekomendasi dari teman untuk mengambil keputusan investasi.

Dalam kondisi seperti ini, jika kita menggunakan cara yg sama, misalnya terlalu sering trading jangka pendek, mengejar saham yg sedang ramai, atau mengikuti sentimen pasar, maka hasilnya hampir pasti akan berada di posisi yg kurang menguntungkan. 

Terutama dalam transaksi jangka pendek seperti ini, perbedaan tersebut justru akan semakin terlihat jelas. Karna trading jangka pendek pada dasarnya adalah aktivitas yg sangat menuntut ketepatan timing dan ritme yg tinggi.

Kapan harus masuk, kapan harus keluar, kapan menambah posisi, dan kapan melakukan cut loss, semua itu membutuhkan penilaian yg sangat jelas serta eksekusi yg disiplin. Dalam hal ini, institusi memiliki sistem, disiplin, dan pengalaman yg matang. 

Sementara investor ritel sering kali lebih dipengaruhi oleh sentimen, begitu mulai mengalami kerugian, cenderung ragu, menunda keputusan, bahkan menambah posisi untuk menurunkan rata2 harga, yg pada akhirnya justru membuat kerugian kecil berkembang menjadi kerugian yg lebih besar.

Perbedaan terbesar antara institusi sama ritel itu bukan cuma soal dana, tp juga soal informasi, sistem, dan disiplin yg beda level banget

Main short term itu memang paling susah di bagian ini, masuk, nambah posisi, sampe cut loss, semuanya hrs jelas bngt setiap langkahnya

Keunggulan institusi itu sbnarnya ada di sistem yang terstruktur

Dan justru karena hal ini, setelah mengalami beberapa kali situasi serupa, bnyk teman2 mulai merasakan semacam ketidakberdayaan. Secara kasat mata peluang terlihat bnyk, tapi pada akhirnya tetap sulit menghasilkan profit, bahkan terus mengalami kerugian. 

Oleh karena itu, dalam konteks seperti ini, bagaimana investor ritel harus menghadapi pasar bukan lagi sekadar persoalan teknik, melainkan sebuah hal yg perlu dipahami ulang dari sisi pola pikir dan kerangka pemahaman investasi itu sendiri.

Dan justru karena perhatian teman2 terhadap isu ini sangat tinggi, di malam terakhir liburan ini sy ingin mengajak kalian untuk membahas topik yg paling inti dan paling realistis ini secara lebih mendalam dan sistematis. 

Sharing kali ini bukan sekadar membahas satu metode trading tertentu, juga bukan memberi tahu saham mana yg bisa dibeli, melainkan membantu kalian benar2 memahami bahwa di dalam pasar yg didominasi oleh institusi, sebagai investor ritel kita harus menempatkan diri di posisi yg tepat, menggunakan pendekatan yg sesuai, serta bagaimana menemukan ritme dan keunggulan kita sendiri di tengah kondisi pasar seperti ini.

Ini emg penting banget, mlm ini harus bener2 fokus belajar😁

Cara kita ikut msk ke dalamnya itu yg lebih penting

Karna hanya ketika kamu benar2 memahami siapa diri kamu dan di mana posisi kamu di dalam pasar, barulah kamu punya kemungkinan untuk tidak lagi ikut2an tanpa pemahaman yg jelas, tidak mudah terbawa sentimen, dan pada akhirnya bisa secara bertahap menuju hasil investasi yg lebih stabil serta berkelanjutan dalam jangka panjang.

Seperti kasus yg dialami oleh teman ini, sebenarnya kondisi seperti ini sangat umum terjadi di pasar saat ini. Ketika membeli suatu saham, awalnya kita melihat adanya potensi kenaikan di masa depan. 

Namun dalam waktu yg relatif singkat, justru bertemu dengan berbagai tekanan eksternal seperti penyesuaian MSCI maupun konflik geopolitik, yg membuat harga saham turun dari 12.000 hingga 6.000. 

Dalam situasi seperti ini, reaksi pertama kebanyakan orang biasanya serupa: apakah harga masih bisa kembali naik? Apakah sebaiknya tetap menunggu? Atau setelah mengalami kerugian hingga 50%, apakah sudah waktunya untuk melakukan cut loss?

Iya betul, kalo ketemu saham kayak gini rasanya emg bikin pusing bgt

Semua pertanyaan ini, pada dasarnya berputar di satu inti: langkah selanjutnya harus bagaimana? Di tahap ini, menurut sy ada satu perubahan cara berpikir yg sangat krusial, yaitu jangan hanya melihat dari sudut pandang investor ritel, tetapi coba mulai memahami dari perspektif institusi. 

Karna bnyk orang merasa bahwa yg sedang mengalami kerugian hanyalah diri sendiri, seolah hanya dirinya yg menghadapi masalah. Padahal, dalam kondisi pasar seperti ini, yg mengalami kerugian bukan hanya investor ritel, institusi juga mengalami kerugian, bahkan dengan nilai yg jauh lebih besar.

Namun, antara institusi dan investor ritel ada satu perbedaan yg sangat penting. Keunggulan terbesar investor ritel terletak pada fleksibilitas. Misalnya, jika kamu memiliki dana 1 miliar rupiah, kamu bisa hanya menggunakan 200 juta rupiah untuk membeli saham, sementara sisa 800 juta rupiah bisa sepenuhnya tidak digunakan dan tetap disimpan di akun untuk menunggu peluang yg lebih baik. Ini adalah kebebasan yg dimiliki investor ritel, tanpa adanya batasan dari pihak mana pun.

Namun institusi berbeda. Setelah mereka menghimpun dana, mereka terikat oleh ketentuan dan pengawasan. Baik itu reksa dana, dana asuransi, maupun berbagai lembaga pengelola aset lainnya, semuanya harus mengikuti aturan untuk menempatkan proporsi tertentu dari dana mereka di pasar saham. Ini adalah tuntutan sistem, bukan soal mereka ingin atau tidak.

Artinya, ketika pasar turun, investor ritel bisa memilih untuk kosong posisi dan menunggu, tetapi institusi tidak memiliki pilihan tersebut. Ini membawa kita pada satu realitas yg sangat penting: saat pasar mengalami penurunan tajam, institusi tidak punya opsi untuk keluar sepenuhnya dari pasar, mereka hanya bisa melakukan penyesuaian di dalam pasar itu sendiri. 

Maka di sini, coba kamu ubah sudut pandang. Bayangkan jika kamu adalah sebuah institusi, portofolio kamu juga sedang mengalami penurunan besar, dan di saat yg sama kamu tetap diwajibkan untuk mempertahankan proporsi tertentu di saham. Dalam kondisi seperti ini, langkah apa yg akan kamu ambil?

Keunggulan terbesar kita itu emg di fleksibilitas 😂

Di sini justru jdi bagian paling sulit buat institusi, pas market turun mereka nggak bs keluar sepenuhnya, jdi cuma bs atur ulang posisi dan rebalancing di dlmnya

Jadi kita harus belajar baca aliran dana, ngerti pergerakan institusi itu penting banget💪

Jawabannya sebenarnya sangat realistis dan juga sangat jelas. Kamu tidak mungkin hanya diam tanpa melakukan apa pun, dan juga tidak mungkin mempertahankan semua saham yg sedang merugi. 

Satu2nya langkah yg bisa diambil adalah menjual saham2 yg tidak memiliki potensi, bahkan berisiko terus turun, lalu mengalihkan dana ke saham yg lebih stabil, lebih aman, dan memiliki ruang penurunan yg relatif terbatas.

Kenapa harus seperti itu? Karna tujuan institusi bukanlah mengejar profit berkali2 lipat dalam jangka pendek, melainkan mengendalikan kerugian secara keseluruhan dan menjaga stabilitas kinerja nilai aset. Ketika kondisi pasar memburuk, prioritas utama mereka adalah bagaimana meminimalkan kerugian, bukannya bagaimana memaksimalkan profit.

Gimana sih cara ngecek apakah suatu saham bakal lanjut turun atau gk?

Jadi, biasanya mereka akan melakukan dua hal:

Pertama, membersihkan aset yg berisiko tinggi, yaitu saham2 yg volatilitasnya besar, fundamentalnya kurang stabil, dan berpotensi terus turun akan menjadi prioritas untuk dijual. 

Kedua, mengalihkan dana ke aset yg lebih stabil, seperti saham perbankan, perusahaan dengan arus kas yg kuat, serta emiten yg memiliki kemampuan pembagian dividen yg baik. 

Saham2 seperti ini mungkin tidak selalu naik tajam, tetapi dalam kondisi pasar turun, cenderung lebih tahan dan bisa membantu menahan penurunan kinerja portofolio secara keseluruhan.

Dengan cara ini, institusi tetap memenuhi kewajiban untuk memegang saham, sekaligus berusaha semaksimal mungkin menekan besarnya kerugian. Dan hal ini sebenarnya menjadi salah satu alasan utama di balik pergerakan pasar saat ini. 

Kamu akan melihat ada saham yg turun sangat cepat dan dalam, sementara ada juga saham yg relatif lebih stabil, bahkan setelah turun bisa cepat menemukan support. Ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari proses pergeseran dana dan penyesuaian portofolio oleh institusi.

Bank, perusahaan yang bagi dividen stabil, dan punya arus kas kuat, biasanya lbh dilirik sama institusi di kondisi kyk gini

Jadi ada bbrp saham yg baru turun dikit, lgsg cepet dpet support lagi

Jadi ketika kita kembali ke pertanyaan awal, harga saham dari 12.000 turun ke 6.000, apakah perlu menunggu sampai naik kembali? Atau ketika sudah rugi 50%, apakah sebaiknya cut loss? Di tahap ini, kamu tidak bisa lagi hanya mengandalkan sentimen. 

Yg perlu dilakukan adalah mengajukan satu pertanyaan yg jauh lebih penting: jika sy adalah institusi, apakah sy masih akan mempertahankan saham ini? Atau justru akan mengalihkan dana ke aset yg lebih aman?

Karna dalam kondisi pasar seperti saat ini, yg benar2 menentukan arah harga bukanlah keputusan satu investor ritel, melainkan pergerakan dana secara keseluruhan, terutama aliran dana institusi. Ketika kamu mulai melihat dari sudut pandang seperti ini, perlahan kamu akan menyadari bahwa bnyk hal yg sebelumnya terasa membingungkan, justru akan menjadi jauh lebih jelas.

Pertama, kita harus memahami satu hal yg sangat penting, bahwa penurunan saham2 perbankan ini bukan disebabkan oleh masalah pada bisnis mereka sendiri. Artinya, tidak terjadi gangguan operasional seperti kerugian besar, kredit bermasalah yg tidak terkendali, atau runtuhnya model bisnis. 

Justru jika dilihat dari sisi fundamental, bank2 ini masih beroperasi secara stabil, tetap mencetak laba, tetap menyalurkan kredit, serta memperoleh pendapatan dari selisih bunga. Secara keseluruhan, model bisnisnya tidak mengalami perubahan mendasar.

Lalu kenapa harga sahamnya tetap bisa turun? Jawabannya sebenarnya cukup sederhana, ini adalah dampak dari penurunan pasar secara keseluruhan. Ketika pasar mengalami tekanan sistemik akibat faktor seperti konflik geopolitik, perubahan suku bunga, atau arus dana keluar, maka sebagian besar saham akan ikut terdorong turun. 

Ibaratnya air laut yg surut, bukan hanya satu kapal yg turun, tetapi seluruh permukaan air ikut menurun. Namun poin pentingnya adalah, meskipun sama2 turun, tingkat penurunannya tidaklah sama.

Jika kita melakukan perbandingan, akan terlihat satu fenomena yg sangat jelas. Banyak sektor dengan volatilitas tinggi, seperti saham growth berkapitalisasi kecil, saham komoditas yg bersifat siklikal kuat, atau saham yg sebelumnya sempat mengalami spekulasi berlebihan, dalam fase penurunan kali ini justru mengalami koreksi yg sangat dalam. Dalam jangka pendek, penurunannya bahkan bisa melampaui 50% atau lebih.

Ternyata saham bank kalau turun, blm tentu krna perusahaannya jadi jelek, bsa aja cuma krna pasar secara keseluruhan lagi ke-press turun

Namun jika kita lihat dari sisi lain, khususnya pada bank2 besar seperti BCA, BRI, dan BMRI, meskipun tetap mengalami penurunan, namun besarnya penurunan tersebut biasanya jauh lebih kecil dibandingkan mayoritas sektor lainnya. 

Di balik fenomena ini, sebenarnya sesuai dengan yg sudah kita bahas sebelumnya, yaitu adanya proses alokasi ulang dana oleh institusi. Ketika kondisi pasar memburuk, institusi tidak serta-merta menjual seluruh saham, karna mereka tetap harus menjaga proporsi kepemilikan. 

Seperti sejak MSCI di bulan Februari, ketika pasar saham secara keseluruhan turun lebih dari 20%, penurunan pada bank2 besar seperti BMRI relatif sangat terbatas, bahkan bisa dikatakan hampir tidak signifikan dibandingkan sektor lain.

Hal ini terjadi karena dalam kondisi saat ini, yg harus dilakukan institusi adalah menekan risiko seminimal mungkin dengan tetap memenuhi kewajiban memegang saham. Lalu, saham seperti apa yg dianggap lebih aman oleh mereka? 

Jawabannya umumnya adalah saham dengan kinerja laba yg stabil, arus kas yg kuat, posisi industri yg kokoh, serta tidak mudah mengalami fluktuasi ekstrem. Dan bank2 besar justru sangat sesuai dengan karakteristik tersebut.

Oleh karena itu, ketika institusi perlu keluar dari aset berisiko tinggi dan beralih ke aset yg lebih stabil, saham perbankan sering kali menjadi tujuan utama penempatan dana. Hal ini juga menjelaskan kenapa saat pasar naik, saham bank mungkin bukan yg naik paling cepat, namun ketika pasar turun, biasanya juga bukan yg jatuh paling dalam. Karna peran mereka di dalam struktur pasar lebih mendekati sebagai penyeimbang atau stabilizer.

\Profitnya stabil, arus kasnya kuat, posisi di industrinya jg kokoh.. kalo semua ini digabung, bank gede emg lebih keliatan sebagai aset defensif di mata institusi

Dana yg bnr2 udah matang, pas kondisi jelek yg dipikirin pertama itu gimana caranya ttp bertahan dulu 💪

Jadi ketika kita kembali melihat saham perbankan mengalami penurunan, seharusnya kita tidak langsung panik, melainkan perlu melakukan perbandingan dan observasi. Apakah penurunannya jelas lebih kecil dibandingkan sektor lain? 

Dalam proses turun tersebut, apakah menunjukkan ketahanan yg lebih kuat? Jika iya, maka itu sebenarnya menunjukkan satu hal penting: dalam kondisi pasar saat ini, aliran dana sedang bergerak menuju aset yg lebih stabil.

Dan justru dari sini kita bisa mendapatkan pemahaman yg lebih jelas, bahwa ketika pasar secara keseluruhan turun, saham perbankan juga akan ikut turun, ini memang tidak bisa dihindari. Namun karena adanya penyesuaian alokasi dana oleh institusi di dalam pasar, tingkat stabilitasnya biasanya jauh lebih baik dibandingkan sebagian besar sektor lainnya.

Dan ketahanan relatif seperti ini sendiri merupakan sinyal yg sangat penting, yaitu ketika sentimen pasar mulai membaik, saham2 ini cenderung lebih cepat mengalami pemulihan. Ketika kita benar2 memahami bagaimana institusi beroperasi di pasar, perlahan kita akan menyadari satu hal: dalam investasi, bukan berarti institusi selalu lebih unggul dan investor ritel pasti lebih lemah, melainkan keduanya memiliki keunggulan dan keterbatasan masing2. 

Institusi unggul dari sisi skala dana, kemampuan riset, serta integrasi sumber daya, namun di saat yg sama juga dibatasi oleh aturan, proses, dan ukuran dana itu sendiri. Sementara investor ritel, meskipun memiliki keterbatasan dari sisi sumber daya, justru pada beberapa aspek penting memiliki fleksibilitas yg tidak dimiliki oleh institusi.

Logika penyesuaian posisi di internal institusi ini penting banget, krna bakal lgsg keliatan di pergerakan harga

Jika kita benar2 mampu melihat perbedaan ini dengan jelas dan memanfaatkannya dari sudut pandang yg lebih rasional, maka investor ritel sebenarnya bukan tidak punya peluang, bahkan pada fase tertentu justru bisa membuat keputusan yg lebih efektif. 

Pertama, hal paling inti di sini adalah fleksibilitas. Bagi investor ritel, setiap keputusan investasi pada dasarnya hanya perlu dipertanggungjawabkan kepada diri sendiri. Kamu bisa hari ini membeli lalu besok menjualnya, atau ketika pasar berubah bisa langsung menyesuaikan proporsi tanpa hambatan. Seluruh proses ini tidak memerlukan persetujuan, tidak perlu laporan, dan tidak perlu mempertimbangkan dampak ukuran dana terhadap pasar.

Namun institusi sepenuhnya berbeda. Setiap transaksi yg mereka lakukan biasanya harus melalui proses riset, diskusi, hingga evaluasi manajemen risiko, bahkan juga perlu mempertimbangkan apakah transaksi tersebut akan memengaruhi harga pasar. 

Semakin besar dana yg dikelola, semakin jelas pula batasan ini. Artinya, ketika pasar berubah dengan cepat, investor ritel bisa segera beradaptasi, sementara institusi dalam banyak situasi hanya bisa bergerak secara bertahap.

Kedua adalah fleksibilitas dalam menyusun portofolio. Investor ritel dapat dengan bebas memilih berbagai jenis aset, baik itu perusahaan berkapitalisasi kecil, sektor baru yg sedang berkembang, maupun perusahaan tahap awal yg memiliki potensi, selama siap menanggung risikonya, semua itu bisa diakses. 

Namun bagi institusi, hal ini jauh lebih sulit dilakukan. Karna skala dana yg terlalu besar, saham berkapitalisasi kecil sering kali tidak mampu menampung dana tersebut. Saat membeli justru bisa mendorong harga naik dan meningkatkan biaya masuk, sedangkan saat menjual juga berisiko memicu penurunan harga yg tajam.

Iya, institusi keliatannya emg lebih kuat, tp makin besar dananya justru makin kurang fleksibel, jd pas pasar berubah, mereka jg sering nggak bs langsung cepet2 adjust

Dana besar punya kelebihannya sendiri, dana kecil jg punya keunggulannya masing2, yg penting kita paham dlu posisi kita, baru pake cara yg tepat

Paham2, mksh ya pak Sutanto atas sharingnya🙏

Ketiga adalah kebebasan dalam melakukan transaksi jangka pendek. Investor ritel bisa menyesuaikan diri dengan pergerakan pasar, misalnya membeli di area rendah saat harga turun, lalu menjual saat terjadi rebound untuk mengunci profit, atau melakukan cut loss dengan cepat ketika arah tren belum jelas. 

Namun institusi umumnya dibatasi oleh penilaian kinerja jangka panjang, sehingga tidak bisa terlalu sering keluar-masuk pasar atau mengubah strategi secara bebas, karena hal tersebut bisa memengaruhi konsistensi strategi dan evaluasi kinerja mereka. 

Akibatnya, dalam beberapa peluang pergerakan jangka pendek, justru investor ritel lebih leluasa untuk berpartisipasi, sementara institusi cenderung memilih menunggu dan melakukan alokasi secara bertahap.

Keempat adalah dari sisi kerahasiaan transaksi. Dana investor ritel relatif kecil, sehingga setiap aksi beli atau jual hampir tidak memberikan dampak signifikan terhadap pasar, juga tidak menarik perhatian. Ketika kamu membeli suatu saham, pasar pada dasarnya tidak akan menyadarinya. 

Namun berbeda dengan institusi, setiap transaksi dalam jumlah besar biasanya akan meninggalkan jejak di pergerakan harga, bahkan bisa diikuti atau dianalisis oleh pelaku pasar lain, yg pada akhirnya memengaruhi biaya transaksi mereka sendiri. Oleh karena itu, dalam bnyk situasi, pergerakan institusi cenderung “terlihat”, sementara investor ritel justru bergerak tanpa terlihat.

Kelima adalah dari sisi struktur biaya. Investor ritel mengelola dana sendiri, sehingga tidak perlu menanggung biaya manajemen, biaya riset, maupun biaya kepatuhan tambahan lainnya. Sementara itu, institusi harus mempertahankan sebuah sistem yg lengkap, mulai dari manajer investasi, tim riset, sistem manajemen risiko, hingga berbagai kewajiban regulasi. 

Semua ini secara terus-menerus menggerus hasil investasi. Dengan kata lain, sebelum mulai menghasilkan keuntungan, institusi sebenarnya sudah terlebih dahulu menanggung sebagian biaya tetap.

Dana besar punya resource, dana kecil punya fleksibilitas 💪

Iya, seringnya bukan krna institusi gak lihat peluang, tapi krna ada batasan dr penilaian kinerja, strategi, sama proses, jd mereka gak bisa gerak secepat investor ritel

Keenam adalah tekanan kinerja. Investor ritel tidak perlu mempertanggungjawabkan hasil investasi kepada siapa pun, sehingga bisa mengikuti ritme sendiri, baik itu berinvestasi jangka panjang maupun menunggu peluang yg tepat. 

Namun bagi institusi, mereka harus secara berkala melaporkan kinerja kepada investor, seperti laporan kuartalan atau tahunan. Ketika kinerja jangka pendek tidak memuaskan, bisa muncul tekanan penarikan dana, bahkan berdampak pada besarnya dana kelolaan. 

Hal ini menimbulkan satu situasi: terkadang institusi sebenarnya memahami bahwa suatu keputusan lebih menguntungkan dalam jangka panjang, tetapi karena tekanan jangka pendek, justru terpaksa mengambil keputusan yg berlawanan.

Ketujuh adalah ruang dari sisi psikologi dan perilaku. Meskipun bnyk yg mengatakan bahwa investor ritel mudah dipengaruhi sentimen, namun jika dilihat dari sisi lain, justru investor ritel memiliki pilihan untuk melakukan tindakan berlawanan dengan sentimen pasar. 

Ketika pasar panik, investor ritel bisa tetap tenang, mengamati, bahkan melakukan positioning secara berlawanan. Sementara institusi, karena skala dana dan tekanan yg ada, dalam beberapa situasi justru cenderung bergerak secara kolektif, misalnya bersama2 mengurangi posisi atau beralih ke aset yg lebih aman.

Pak Sutanto, berarti kita sebagai investor ritel bsa nggak sih bersatu bareng?

Ketika kita melihat semua perbedaan ini secara menyeluruh, sebenarnya akan terlihat bahwa investor ritel bukan tidak punya keunggulan, melainkan bnyk yg belum memanfaatkan keunggulan tersebut dengan tepat. Dan jika dikaitkan dengan kondisi pasar saat ini, hal ini menjadi semakin penting. 

Saat ini pasar berada dalam fase penurunan secara keseluruhan, dengan aliran dana yg cenderung defensif. Institusi karena harus tetap mempertahankan posisi, hanya bisa melakukan penyesuaian di dalam pasar, yaitu menjual aset berisiko tinggi dan mengalihkan dana ke instrumen yg lebih stabil.

Sementara bagi investor ritel, yg bisa dilakukan bukanlah bersaing dengan institusi dari sisi kecepatan atau informasi, melainkan memanfaatkan fleksibilitas yg dimiliki untuk lebih dulu menyesuaikan struktur portofolio ke arah yg lebih rasional. 

Misalnya, mengurangi saham2 dengan volatilitas tinggi dan ketidakpastian besar, serta meningkatkan alokasi pada aset yg memiliki arus kas stabil dan daya tahan yg lebih kuat terhadap penurunan. Di saat yg sama, tetap menyisakan sebagian dana untuk menunggu peluang yg lebih jelas.

Ngerti, skrg fokusnya nambah arus kas dulu, sambil nunggu peluang dateng

Cara yg bnr2 pinter itu bukan panik tiap pasar turun, tp justru manfaatin fase ini buat bikin portofolio jadi lbh stabil dan lbh tahan banting

Ketika kamu sudah menyelesaikan penyesuaian seperti ini, sebenarnya kamu sudah berada di posisi yg lebih menguntungkan. Karna saat sentimen pasar mulai membaik dan aliran dana kembali masuk, institusi akan kembali melakukan alokasi. 

Dan aset yg mereka prioritaskan untuk dibeli biasanya tetap yg stabil, memiliki kepastian tinggi, serta mampu menampung dana dalam jumlah besar. Jika portofolio kamu sudah lebih dulu berada di arah tersebut, maka ketika dana institusi mulai masuk kembali, saham2 tersebut biasanya akan menjadi yg pertama mengalami kenaikan.

Di tahap ini, kamu bukan lagi mengejar pasar, tetapi menempatkan diri untuk menunggu pasar datang ke arah kamu. Dan justru dalam proses seperti inilah, investor ritel bisa benar2 memaksimalkan keunggulannya, bukan mengandalkan keberuntungan untuk menebak naik turun harga, melainkan melalui pengelolaan struktur dan ritme, sehingga di momen penting bisa berada di sisi yg lebih menguntungkan.

Dengan demikian, setelah kita merangkum karakteristik institusi serta keunggulan investor ritel, maka sesi pembelajaran dan sharing selama masa liburan ini juga sampai di tahap penutup. Tentu saja, selama periode liburan ini sy juga akan tetap menyesuaikan materi sharing berdasarkan situasi yg sedang kalian hadapi. 

Jika kalian merasa format seperti ini lebih membantu dalam proses belajar dan diskusi kita, silakan kirimkan pertanyaan atau kendala yg kalian temui. Kita lanjutkan pembahasan di sesi besok malam.

Skrg institusi di pasar itu lebih ke penyesuaian posisi secara pasif, sedangkan investor ritel malah bisa lebih aktif buat nentuin arah dari awal, di situlah nilai fleksibilitasnya

Keunggulan investor ritel yg sbnernya itu bukan buat nebak2 berita, tapi lebih ke nyiapin struktur portofolio dr awal dgn rapi

Makanya pas dana mulai balik lagi ke pasar, yg dipilih duluan sama dana besar itu tetep aset yg stabil, punya kepastian tinggi, dan bs nampung posisi besar, logikanya jelas banget💪

Investor ritel yg bener2 punya keunggulan itu bkn yg nunggu naik karena hoki, tapi yg udah siapin semuanya dari awal lewat perencanaan yg matang

Memahami Perbedaan Mendasar Antara Institusi dan Investor Ritel Agar Benar-benar Bisa Unggul Sejak Awal

Selamat malam teman2 semuanya,

Dalam sharing sebelumnya, sy sudah memberikan penjelasan dasar kepada kalian terkait dengan pergerakan dana institusi di pasar saham. Dan dalam 2 hari terakhir ini, melalui berbagai diskusi yg kita lakukan, sy juga menerima bnyk sekali pertanyaan dan tanggapan dari teman2 semua, yg menunjukkan bahwa ketertarikan terhadap topik ini memang sangat tinggi.

Hal ini sebenarnya sangat wajar, karena ketika kamu mulai benar2 memahami bagaimana pasar saham bekerja, kamu akan perlahan menyadari bahwa pergerakan naik dan turun di pasar itu bukanlah sesuatu yg terjadi secara acak, melainkan didorong oleh aliran dana yg memiliki arah dan tujuan yg jelas.

Pak Sutanto, abis liburn Idul Fitri nanti, pasar saham msh bakal lanjut turun atau enggak ya?

Dan di antara seluruh aliran dana yg ada di pasar, yg paling memiliki pengaruh besar bukanlah investor ritel seperti kita, melainkan dana besar yg biasa kita kenal sebagai dana institusi.

Bnyk teman2 yg beranggapan bahwa kondisi seperti ini mungkin hanya terjadi di pasar Indonesia, misalnya seperti istilah dana utama yg sering kita dengar, seolah2 ini hanya fenomena lokal.

Namun sebenarnya, jika kamu memperluas sudut pandang ke level global, kamu akan menyadari satu hal penting: baik itu Indonesia, Malaysia, Singapura, maupun Amerika Serikat, bahkan di hampir seluruh pasar saham yg sudah berkembang di dunia, pada dasarnya semuanya tetap didominasi dan digerakkan oleh dana institusi.

Kita sebenarnya bisa memverifikasi hal ini dengan cara yg sangat sederhana. Kalau kamu membuka daftar pemegang saham dari perusahaan2 terbesar di Amerika, seperti Apple, Microsoft, atau Amazon, kamu akan menemukan bahwa pemegang saham terbesar mereka hampir semuanya adalah institusi investasi global yg sangat dikenal, seperti perusahaan manajemen aset besar, dana pensiun, hingga reksa dana indeks.

Proporsi kepemilikan yg dimiliki oleh institusi2 ini biasanya sangat tinggi. Artinya, meskipun pasar saham Amerika terlihat diikuti oleh sangat bnyk partisipan, namun pihak yg benar2 memiliki kendali dan pengaruh utama terhadap arah pasar tetaplah dana besar tersebut.

Di semua pasar investasi, yang pegang kendali utama itu mmg dana besar

Kenapa hal ini bisa terjadi? Karena di dalam pasar, skala dana itu sendiri merupakan faktor paling langsung yg mempengaruhi pergerakan harga. Kalau dana yg kamu miliki hanya puluhan ribu hingga ratusan ribu dolar, maka setiap aksi beli atau jual yg kamu lakukan hampir tidak akan memberikan dampak berarti terhadap pasar.

Namun berbeda jika itu adalah institusi yg mengelola dana hingga puluhan miliar bahkan ratusan miliar dolar. Ketika mereka memutuskan utk melakukan akumulasi secara terpusat pada suatu sektor atau jenis saham tertentu, maka aliran dana tersebut secara langsung akan mendorong harga naik.

Sebaliknya, ketika dana besar ini mulai melakukan penarikan atau distribusi posisi, maka harga juga secara alami akan mengalami penurunan.

Jadi, kalau kita lihat dari sisi yg paling mendasar, pasar saham itu bukanlah tempat di mana siapa yg lebih pintar pasti akan menghasilkan profit.

Melainkan, ini adalah pasar di mana siapa yg memiliki kekuatan dana lebih besar, dialah yg lebih mudah mempengaruhi dan mengarahkan pergerakan pasar. Justru karena hal inilah, memahami perilaku dana institusi menjadi sangat krusial.

Karena kamu akan mulai menyadari bahwa dalam bnyk situasi, perubahan di pasar itu bukan semata2 disebabkan oleh satu berita, dan juga bukan hanya karena satu indikator tertentu, melainkan karena adanya perpindahan aliran dana dari satu arah ke arah lainnya.

 Jadi emg ada bnyk dana besar yg bs mempengaruhi arah pergerakan harga saham tertentu

Iya bener, kita memang perlu ngerti gimana pergerakan dana institusi

Dan ketika kamu sudah memahami hal ini, sebenarnya bnyk teman2 yg sering bertanya ke sy, mana berita yg benar2 punya dampak positif, dan mana yg sebenarnya hanya sekadar noise di pasar.

Dengan pemahaman ini, kamu akan mulai bisa melihatnya dengan lebih jelas. Misalnya, ketika suatu sektor tiba2 mengalami kenaikan, bnyk orang akan mencoba mencari berbagai alasan, apakah karena ada kebijakan yg mendukung, apakah karena kinerja perusahaan membaik, atau apakah karena prospek ke depannya masih luas.

Namun kalau kamu tarik garis waktunya ke belakang, dalam bnyk kasus justru yg pertama kali berubah bukanlah faktor2 tersebut, melainkan aliran dana yg lebih dulu masuk ke sektor tersebut.

Dan bagi investor ritel seperti kita, kalau kamu belum memahami hal ini, biasanya akan muncul satu masalah yg cukup umum: selalu masuk setelah harga sudah naik, dan baru menyadari risiko ketika harga mulai turun. Inilah alasannya kenapa, kalau kita lihat dari data yg nyata, persentase investor ritel yg mengalami kerugian itu memang sangat tinggi.

Karena sebagian besar pola transaksi ritel cenderung sama, yaitu melihat harga naik baru membeli, dan ketika harga turun baru menjual. Padahal dalam proses tersebut, tanpa disadari mereka sebenarnya hanya mengikuti pergerakan harga, bukan mengikuti arah aliran dana.

Dan alasan kenapa investor institusi lebih konsisten menghasilkan profit, bukan karena setiap keputusan mereka selalu benar, melainkan karena mereka sendiri merupakan bagian dari sumber aliran dana di pasar.

Mereka masuk lebih awal, melakukan penempatan posisi lebih cepat, dan dalam eksekusinya juga jauh lebih disiplin, sehingga tidak mudah mengubah arah hanya karena fluktuasi jangka pendek.

Karena itu, dalam bnyk kasus, setelah institusi melakukan pembelian, mereka cenderung tidak langsung melakukan penjualan dalam jangka pendek.

Sebagus apa pun sahamnya, kalau gk ada dana yg masuk, ya susah buat naik

Karena itu, ketika kita mulai mempelajari investasi saham, kalau hanya berhenti di melihat candlestick, pergerakan naik turun harga, atau sekadar mengikuti berita, itu sebenarnya belum cukup.

Yg jauh lebih penting adalah kamu harus mulai membangun satu kemampuan, yaitu memahami bagaimana aliran dana bergerak di dalam pasar. Karena baik kamu berinvestasi di pasar Indonesia, maupun ke depannya berpartisipasi di pasar saham negara lain, logika ini tetap berlaku secara universal.

Pasar bisa berbeda, negara bisa berbeda, sektor juga bisa berbeda. Namun ada satu hal yg tidak akan berubah, yaitu dana selalu menjadi faktor paling inti yg menentukan arah pergerakan pasar.

Justru karena itu, jika kamu mampu memahami pergerakan dana institusi secara lebih mendalam, maka posisi kamu di pasar juga akan mulai berubah.

Km tidak lagi sekadar mengikuti harga secara pasif, tetapi mulai mencoba memahami: siapa yg sedang membeli, siapa yg sedang menjual, dan aliran dana saat ini sebenarnya sedang bergerak ke arah mana.

Dan ketika kamu mulai melihat pasar dari sudut pandang ini, kamu akan menyadari bahwa bnyk pergerakan naik turun yg sebelumnya terasa sulit dipahami, perlahan akan menjadi lebih jelas. Seperti halnya beberapa teman yg bertanya, selain saham perbankan sebagai sektor inti, saham apa lagi yg cocok utk dipegang dalam jangka panjang.

Untuk sektor perbankan sendiri, sy yakin melalui sharing sy sebelumnya dan rangkuman yg sudah kita bahas, kalian sudah memahami bahwa selama bisa menahan saham di sektor ini dengan sabar dalam jangka panjang, potensi pendapatannya memang sangat besar.

Dan kenapa sy bisa menyampaikan hal ini dengan cukup yakin, kalian juga bisa langsung mengamati saham bank besar seperti BCA, BRI, maupun BMRI, lalu lihat siapa saja pemegang saham utamanya.

Jadi kalau kita ingin benar2 menemukan sektor lain di luar perbankan yg tetap stabil dan punya potensi besar, kita bisa mulai melihatnya dari sudut pandang investasi institusi.

Dan di Indonesia, selain sektor perbankan sebagai inti utama, sebenarnya masih ada satu sektor yg sangat penting, yaitu sektor perkebunan. Sebagai negara eksportir utama kelapa sawit di dunia, perusahaan2 di sektor ini, baik dari sisi profitabilitas maupun stabilitas, merupakan pilihan investasi yg sangat menarik.

Terlebih lagi, seiring dengan kenaikan harga pangan global, dalam periode yg bisa kita proyeksikan ke depannya seperti pada tahun 2026–2027, kinerja perusahaan perkebunan sangat berpotensi mengalami peningkatan yg stabil. Karena itu, kalian juga bisa mengamati struktur pemegang saham dari perusahaan2 perkebunan besar, yg pada umumnya juga menunjukkan tingkat stabilitas yg tinggi.

Dengan demikian, sektor ini juga menjadi salah satu pilihan yg sangat layak utk investasi jangka panjang. Dan tentu saja, untuk pembahasan yg lebih mendalam terkait sektor perkebunan, sy akan jadikan sebagai fokus utama utk kita bahas bersama pada sharing pekan depan.

Iya, keliatannya harga yg bergerak, tp sbnernya yg nentuin arah itu ttp pilihan aliran dana

Belajar saham itu gak cukup cuma lihat berita sama candlestick aja, tapi pelan2 kita jg harus ngerti siapa yg beli dan siapa yg jual 👍

Kalau cari sektor dari sisi kepemilikan institusi, emg lebih stabil dibanding cuma ngejar yg lagi hype

Jadi, setelah kita memiliki pemahaman awal mengenai arah utama investasi dana institusi, sy tau pasti akan ada teman2 yg bertanya: kenapa bnyk dana besar atau reksa dana institusi justru memiliki tingkat return yg terlihat relatif rendah?

Namun di sini, kita perlu melihatnya dari sudut pandang yg berbeda. Sy yakin bnyk dari kalian, saat masih di tahap awal membangun aset, memiliki tujuan yg sama seperti sy dulu, yaitu memaksimalkan pertumbuhan aset sebisa mungkin.

Namun seiring waktu, terutama ketika mulai mempertimbangkan masa pensiun dan kebutuhan arus kas, fokus dalam investasi akan mulai berubah. Sehingga pertanyaannya bukan lagi apakah pendapatannya cukup tinggi, tetapi apakah investasi tersebut cukup aman dan mampu memberikan stabilitas jangka panjang.

Dan hal ini, dalam bnyk kasus, bisa kita jadikan referensi dari strategi yg digunakan oleh dana jangka panjang dalam melakukan alokasi aset. Inti dari strategi tersebut adalah mulai menerapkan pengelolaan investasi secara terstruktur.

Misalnya, tetap mempertahankan aset inti seperti saham unggulan perbankan, contohnya BCA dan BMRI. Peran aset ini adalah utk melindungi dari inflasi sekaligus menjaga pertumbuhan aset, sehingga harus dijadikan sebagai posisi utama dalam portofolio. Di luar aset inti tersebut, kita juga perlu membagi portofolio ke dalam aset penghasil arus kas dan aset likuid.

Untuk aset arus kas, bisa mempertimbangkan saham dengan dividen tinggi, perusahaan perkebunan yg stabil, maupun reksa dana berbasis obligasi, yg berfungsi memberikan pendapatan stabil utk menopang kebutuhan hidup. Sementara itu, dana tunai cukup disiapkan setara 1–2 tahun biaya hidup, yg berfungsi utk menghadapi risiko tak terduga sekaligus memberikan rasa aman secara psikologis.

Kalian harus memahami bahwa investasi yg benar2 matang bukanlah menempatkan seluruh aset pada satu sektor tertentu, melainkan membangun struktur aset yg lebih seimbang dan rasional. Bnyk orang khawatir bahwa setelah menjual saham akan kehilangan peluang kenaikan, atau ketika membeli saham justru menghadapi penurunan dalam jangka pendek.

Namun sebenarnya, kita tidak perlu mengambil keputusan secara sekaligus. Kita bisa melakukan penyesuaian secara bertahap, sehingga sebagian aset tetap fokus pada pertumbuhan, sementara sebagian lainnya mulai berfungsi menghasilkan arus kas.

Perlu dipahami juga bahwa memegang dana tunai dalam jumlah besar sebenarnya tidak terlalu efisien, karena kebutuhan pengeluaran kita memiliki batas.

Sebaliknya, melalui aset arus kas yg stabil, seperti saham dividen atau instrumen sejenis, setiap tahun kita bisa memperoleh pendapatan yg konsisten, dan dalam bnyk kasus, pendapatan tersebut sudah cukup utk menutupi sebagian besar kebutuhan hidup.

Jadi menurut sy, jika kamu sudah melewati fase pertumbuhan aset, maka langkah berikutnya yg jauh lebih penting adalah membangun portofolio yg mampu menghasilkan arus kas secara berkelanjutan, tetap memiliki sebagian potensi pertumbuhan, dan dengan tingkat risiko yg terkontrol.

Karena pada akhirnya, tujuan dari investasi bukanlah sekadar menghasilkan uang sebanyak mungkin, melainkan memastikan bahwa aset yg kita miliki bisa terus bekerja dan mendukung kebutuhan kita di setiap fase kehidupan.

Dan pendekatan investasi yg berbasis pada aset inti serta aset penghasil arus kas seperti ini sebenarnya bukanlah sesuatu yg baru, melainkan metode yg sudah lama digunakan oleh bnyk institusi besar dan dana jangka panjang di seluruh dunia.

Nyimpen dana gede lama2 dlm bentuk cash itu kurang efisien, justru aset yg bisa ksh dividen dan arus kas rutin itu lebih punya nilai nyata

Sy setuju banget kalimat ini, tujuan investasi itu bukan sekadar bikin angka jd paling besar, tp gimana di kondisi apa pun, uang kita tetep bs kerja stabil buat kita

Seperti dana pensiun, dana asuransi, maupun sovereign wealth fund, ketika institusi2 ini melakukan investasi jangka panjang, mereka tidak setiap hari mengejar saham yg kenaikannya paling tinggi, dan juga tidak menjadikan peluang profit jangka pendek sebagai fokus utama.

Yg benar2 mereka perhatikan adalah apakah aset tersebut memiliki stabilitas, apakah mampu menghasilkan arus kas secara berkelanjutan, serta apakah bisa memberikan return yg relatif aman dalam jangka waktu yg panjang.

Justru karena itu, skema investasi seperti ini biasanya tidak menawarkan tingkat return tahunan yg terlalu tinggi. Dalam bnyk kasus, kisarannya berada di sekitar 5% hingga 10% per tahun.

Bagi sebagian teman2 yg terbiasa mengejar profit tinggi dalam waktu cepat, angka ini mungkin terlihat kurang menarik, bahkan terasa terlalu rendah. Namun jika kita melihatnya dari sudut pandang yg berbeda, kita akan menyadari bahwa realitanya tidak sesederhana itu.

Dana besar dari awal emang nggak ngejar pendapatan yg paling “wah”, tp lebih ke pendapatan yg stabil, konsisten, dan bsa jalan terus dlm jangka pjang

Reksa dana pensiun sama dana asuransi itu emg gk ngejar profit cepat, krna mereka lbh fokus ke keamanan, arus kas, dan kestabilan jangka panjang

Karena tinggi atau rendahnya pendapatan dari investasi tidak bisa dilepaskan dari skala dana yg kamu miliki dan juga tahap kehidupan yg sedang kamu jalani.

Jika aset yg kamu miliki sudah mencapai skala tertentu, maka tujuan utama bukan lagi mengejar pertumbuhan agresif dari dana kecil menjadi besar, melainkan memastikan kekayaan tersebut dapat bertumbuh secara stabil dalam jangka panjang, sekaligus mampu memberikan arus kas yg relatif pasti setiap tahunnya.

Dalam kondisi seperti ini, pendekatan investasi tersebut justru menjadi sangat bernilai. Saat dana masih kecil, fokus kita mungkin adalah bagaimana memperbesar aset secepat mungkin. Namun ketika skala dana sudah meningkat, hal yg paling penting bukan lagi sekadar mengejar persentase pendapatan yg lebih tinggi, melainkan menghindari kesalahan besar, menghindari kerugian signifikan, dan menjaga agar aset yg sudah dimiliki tidak tergerus secara besar oleh pergerakan pasar.

Dengan kata lain, ketika aset yg kamu miliki sudah cukup besar, maka aspek keamanan biasanya jauh lebih penting dibandingkan tingkat pendapatan itu sendiri. Karena investasi dengan volatilitas tinggi, jika di tengah perjalanan mengalami penurunan hingga 40%–50%, bagi dana dalam skala besar hal tersebut tentu sangat tidak ideal.

Sebaliknya, investasi yg mampu memberikan pendapatan stabil di kisaran 6%–8% per tahun, meskipun terlihat tidak terlalu menarik secara jangka pendek, namun jika memiliki kestabilan tinggi, arus kas yg memadai, serta jarang mengalami penurunan besar pada nilai pokok, justru akan menjadi pilihan yg jauh lebih rasional bagi mereka yg benar2 fokus pada menjaga dan mempertahankan kekayaan dalam jangka panjang.

Jadi pendapatan stabil 6%–8% per tahun keliatannya gk terlalu besar, tp kalau aman, arus kasnya stabil, dan penurunannya kecil, justru itu lebih berharga buat dana besar

Kalo aset udah sampe level tertentu, biasanya menjaga nilainya itu malah lbh penting dibanding ngejar pertumbuhan💪

Dana kecil biasanya fokus ke hasil, sedangkan dana besar lbh mentingin kestabilan

Inilah alasannya kenapa dana pensiun memilih pendekatan seperti ini, karena dana yg mereka kelola bukanlah dana utk spekulasi jangka pendek, melainkan dana pensiun yg akan digunakan oleh bnyk orang dalam puluhan tahun ke depan.

Hal yg paling mereka khawatirkan bukanlah pendapatan yg sedikit lebih rendah, tetapi risiko kerugian besar. Karena itu, mereka lebih memilih menerima pendapatan yg relatif lebih rendah namun sangat stabil, dibandingkan harus menanggung risiko volatilitas tinggi dan ketidakpastian yg besar.

Dan dalam beberapa waktu terakhir, sy juga menerima bnyk pertanyaan dari teman2, apakah ke depannya Akademi Investasi Cerdas kita akan menyediakan produk seperti ini, sehingga kalian bisa langsung berpartisipasi?

Terkait hal ini, sy perlu menyampaikan dengan jelas kepada kalian bahwa saat ini kami belum memiliki izin resmi utk menerbitkan produk reksa dana di dalam negeri. Oleh karena itu, kami tidak akan meluncurkan produk keuangan dalam bentuk tersebut, dan juga tidak akan melakukan penghimpunan dana dari kalian dalam bentuk apapun yg menyerupai reksa dana.

Hal ini penting utk dipahami bersama, karena dalam industri keuangan, aspek perizinan dan batasan kepatuhan merupakan hal yg sangat krusial. Kami tidak akan melakukan aktivitas yg berada di luar ruang lingkup izin yg kami miliki.

Soal pengumpulan dana itu dr awal emg sensitif banget, jdi kepatuhan aturan itu jauh lebih penting dari apa pun

Dalam investasi, yg paling bahaya itu kalau batasannya gk jelas, apalagi kalau udh menyangkut dana orang lain, makin formal justru makin hrs taruh aturan di depan

Namun hal ini tidak berarti kalian tidak bisa mempelajari konsep tersebut. Justru sebaliknya, sy sangat terbuka utk berbagi logika investasi di baliknya.

Bagaimanapun, sy sendiri memiliki pengalaman bertahun2 di berbagai sistem pengelolaan dana, sehingga cukup memahami bagaimana pendekatan alokasi aset jangka panjang, manajemen risiko, serta penyusunan portofolio dilakukan oleh dana besar.

Jadi jika kalian tertarik, sy sepenuhnya bisa membagikan pemahaman ini kepada kalian. Dan dari sudut pandang tertentu, pendekatan seperti ini justru bisa memberikan manfaat yg lebih besar bagi kalian.

Karena kalau kamu sendiri memahami logika investasi seperti ini, lalu membangun portofolio jangka panjang versi kamu sendiri, maka kamu tidak perlu membayar biaya pengelolaan dana, juga tidak perlu menanggung biaya produk tambahan.

Dalam jangka panjang, selisih pendapatan bersih yg kamu dapatkan setiap tahun bahkan bisa lebih tinggi sekitar 2%. Dan jangan meremehkan angka 2% ini. Jika kita tarik dalam horizon waktu yg panjang, efek compounding yg dihasilkan akan menciptakan perbedaan yg sangat signifikan.

Jadi menurut sy, jika kalian bersedia meluangkan sedikit waktu utk memahami prinsip di baliknya, lalu menerapkannya sendiri dalam pengelolaan aset, justru ini akan menjadi pendekatan yg lebih menguntungkan dan juga lebih memberikan kendali penuh atas investasi kalian.

Jd daripada cuma fokus beli produk jadi, mendingan kita paham dulu dasar2 kayak alokasi aset dan kontrol risiko, biar ke dpnnya bs lebih fleksibel

Tentu saja, meskipun selama ini sharing yg sy lakukan selalu gratis, namun Akademi Investasi Cerdas bukan hanya digerakkan oleh sy seorang.

Mungkin bnyk dari kalian lebih sering berinteraksi dengan sy, karena sy memang berfokus pada bidang investasi keuangan, sehingga konten yg kalian lihat sebagian besar berkaitan dengan pasar, saham, dan alokasi aset. Namun pada kenyataannya, di dalam Akademi Investasi Cerdas juga terdapat penanggung jawab di bidang teknologi AI, serta pihak yg menangani hubungan dengan pemerintah.

Setiap dari kami memiliki peran dan fokus yg berbeda, tetapi tujuan kami sebenarnya sama, yaitu mendorong Akademi Investasi Cerdas utk berkembang lebih cepat, membangun pengaruh yg lebih luas, dan benar2 menciptakan nilai jangka panjang yg nyata.

Dalam 6 bulan terakhir, melalui sharing yg sy lakukan secara konsisten dan interaksi yg terus berlangsung dengan kalian, sebenarnya kita sudah membantu tim AI mengumpulkan bnyk sekali data investasi lokal yg sangat nyata.

Data seperti ini sangat penting bagi proses pelatihan dan optimalisasi AI secara lokal. Karena sebuah sistem AI, jika ingin benar2 memahami pasar lokal, tidak bisa hanya mengandalkan data publik atau teori dari buku saja.

AI juga membutuhkan feedback pasar yg nyata, pertanyaan investasi yg benar2 terjadi, serta perilaku pengguna yg sesungguhnya. Dan semua itu, secara bertahap, justru terkumpul dari proses komunikasi antara kalian dan sy selama ini.

Artinya, secara terlihat mungkin seperti sy yg membagikan pengetahuan kepada kalian, namun pada kenyataannya kalian juga turut membantu mendorong perkembangan Akademi ini secara keseluruhan.

Justru karena adanya pertanyaan nyata, pemikiran nyata, dan pengalaman nyata yg terus kalian bagikan, kemampuan AI kami bisa berkembang dengan sangat cepat. Karena itu, di akhir sharing ini, sy ingin menyampaikan rasa terima kasih yg tulus kepada kalian semua.

Meskipun teknologi AI bukan bidang yg sy tangani secara langsung, namun berkat dukungan dan partisipasi kalian yg berkelanjutan, seluruh tim kami dapat terus berkembang dan bergerak maju dengan lebih baik.

Bagian ini sy ngerasa relate banget, sistem AI kalau mau bener2 ngerti pasar lokal, nggak cukup cuma dari teori sama info publik, tp harus ada feedback langsung dari user asli

Kita bkn cuma sekadar belajar, tp juga bareng2 bantu akademi pelan2 bangun sistem AI lokal yg bener2 kepake kdpnnya 👍

Saat ini, penanggung jawab tim AI juga terus berdiskusi dengan sy mengenai bagaimana ke depannya kita bisa memperoleh lebih bnyk data nyata secara lebih cepat, serta bagaimana membangun sistem ini agar semakin matang dan terstruktur. Karena itu, ke depannya sy juga berharap, selama kalian memiliki waktu dan kemampuan, kalian bisa terus memberikan dukungan kepada kami.

Karena setiap partisipasi, setiap diskusi, dan setiap feedback dari kalian bukan sekadar informasi biasa, melainkan merupakan kekuatan nyata yg mendorong seluruh sistem ini untuk terus berkembang dan melangkah lebih jauh.

Tentu saja, hari ini sy sudah membagikan kepada kalian gambaran mengenai bagaimana mekanisme operasional dana seperti reksa dana berjalan. Dari sisi keseluruhan, perbedaan paling mendasar antara institusi dan investor ritel adalah bahwa institusi besar tidak mengejar pendapatan tinggi dalam jangka pendek, sehingga pertumbuhan dananya cenderung lebih stabil.

Selain itu, setelah institusi masuk ke suatu perusahaan, mereka biasanya akan mempertahankan kepemilikannya dalam jangka waktu yg cukup panjang, dan sangat jarang melakukan transaksi beli dan jual dalam jumlah besar secara jangka pendek.

Sebaliknya, sebagian besar investor ritel justru lebih tertarik pada pergerakan dengan volatilitas tinggi dalam jangka pendek. Hal inilah yg menyebabkan pendapatan institusi terlihat lebih rendah, sementara sebagian investor ritel mungkin dalam waktu singkat bisa memperoleh return yg sangat tinggi.

Jika kalian sudah memahami perbedaan inti antara institusi dan investor ritel ini, maka besok malam sy akan melanjutkan dari sudut pandang aliran dana, dan menjelaskan kepada kalian bagaimana sebagai investor ritel kita bisa memanfaatkan keunggulan yg kita miliki, serta mengikuti efek dorongan dari dana institusi, sehingga kita bisa bergerak searah dengan aliran dana tersebut utk memaksimalkan pendapatan.

Sampai di sini dulu sharing kita hari ini. Semoga kalian menikmati waktu liburan, dan kita lanjutkan kembali diskusinya besok malam.

Perbedaan terbesar antara institusi sama ritel itu emg bukan cuma soal besarnya dana, tp tujuan dan ritmenya juga beda jauh

Iya, institusi itu lebih fokus ke stabilitas, jangka panjang, dan yg bisa dikontrol

Institusi itu biasanya pegang long term dan jarang keluar masuk, di balik itu sbnarnya mereka lagi ngurangin volatilitas sama biaya transaksi, logika ini emg worth bngt buat dipelajari

Dari bahas reksa dana terus nyambung ke aliran dana, jdnya alurnya kerasa rapi dan gampang diikutin👍

Pratik Candlestick Dalam Investasi

Selamat malam semuanya,

Dalam 2 hari terakhir sesi pembelajaran kita, sy memang tidak membahas hal2 yg terlalu rumit atau terlalu tinggi tingkatnya. Sebaliknya, sy lebih fokus pada hal2 yg paling dasar, namun justru paling penting dalam investasi saham, lalu kita uraikan satu per satu dengan jelas agar mudah dipahami.

Karna sy sangat memahami, bagi sebagian besar dari kalian yg baru masuk ke pasar, atau yg belum memiliki sistem investasi yg utuh, yg benar2 masih kurang itu bukanlah teknik yg lebih canggih, melainkan pemahaman terhadap logika dasar dari investasi itu sendiri.

Maka di periode pembelajaran selama liburan kali ini, sy juga sengaja melakukan beberapa penyesuaian. Bukan sekadar mengikuti materi yg sebelumnya sudah sy siapkan, tetapi sy mengintegrasikan berbagai pertanyaan yg biasanya kalian sampaikan secara pribadi kepada sy, lalu benar2 memasukkannya ke dalam proses pembelajaran ini.

Jadi sebenarnya, setiap bagian yg sy bagikan selama libur ini, semuanya berkaitan langsung dengan kebingungan nyata yg memang dialami oleh bnyk teman2 di pasar.

Bener2 makasih ya Pak Sutanto, di sharing kmrn saya liat pertanyaan yg saya ajuin juga dibahas

Slmt mlm Pak Sutanto, sya datang tepat waktu buat ikut belajar nih

Sebagai contoh, ada yg belum memahami kenapa harga saham bisa naik dan turun. Ada juga yg bingung, kenapa perusahaan yg jelas bagus, tapi harga sahamnya justru mengalami penurunan. Bahkan ada yg saat mendapatkan profit, tidak benar2 tahu kenapa bisa untung, dan ketika rugi pun tidak tahu letak kesalahannya di mana.

Ketika sy mulai menguraikan pertanyaan2 ini satu per satu, lalu menjelaskannya dengan cara yg paling simpel dan mudah dipahami, sy bisa merasakan dengan sangat jelas satu hal: Kalian mulai benar2 mengerti.

Dan pemahaman seperti ini bukan sekadar pemahaman sesaat, melainkan pemahaman yg benar2 bisa terhubung dengan pengalaman kalian sendiri di masa lalu. Setelah sesi sharing selesai, bnyk teman2 yg mengirimkan pesan ke sy, mengatakan bahwa ada satu kalimat yg membuat mereka tiba2 tersadar, atau ada satu logika yg akhirnya membuat mereka memahami kenapa selama ini terus mengalami kerugian. Ketika sy melihat feedback seperti ini, jujur saja, perasaan tersebut sangat sulit dijelaskan hanya dengan satu kalimat.

Bnr2 makasih bngt Pak Sutanto, udah jelasin pertanyaan kita dgn sabar dan detail bngt🙏🙏🙏

Kita pahamin semuanya ini biar bs jadi bentuk “balasan” terbaik buat Pak Sutanto

Karna bagi sy, semua hal ini mungkin berasal dari pengalaman investasi selama bertahun2 yg sudah sangat terbiasa, bahkan terasa seperti hal yg wajar. Namun ketika hal2 tersebut, melalui cara penyampaian sy, bisa benar2 dipahami oleh orang lain, dan mulai mengubah cara mereka melihat pasar, sy bisa merasakan dengan sangat jelas bahwa setiap sharing ini memang memiliki nilai yg nyata.

Dan nilai seperti ini bukan tercermin dari uang, karna seluruh sharing dan pengajaran yg sy lakukan memang sepenuhnya gratis. Sy tidak memungut biaya apa pun, juga tidak menetapkan batasan apa pun. 

Justru krna itu, ketika sy melihat kalian bersedia meluangkan waktu utk mendengarkan, lalu benar2 berpikir sendiri, bahkan setelah selesai masih aktif datang utk berdiskusi dan memberikan feedback ke sy, bentuk pengakuan seperti ini terasa jauh lebih nyata.

Sy bisa melihat ada beberapa teman yg di awal hanya dengan mindset sekadar mendengarkan saja, tp perlahan mereka mulai bertanya, mulai berpikir, bahkan mulai menggunakan logika yg sy jelaskan utk meninjau kembali investasi mereka sendiri.

Perubahan seperti ini sebenarnya jauh lebih bermakna dibandingkan angka apa pun. Terutama ketika sy melihat ada yg krna sharing sy, bisa menghindari beberapa kesalahan yg tidak perlu, atau saat menghadapi fluktuasi pasar tidak lagi seperti dulu yg penuh kecemasan dan bertindak tanpa arah, rasa pencapaian itu terasa sangat nyata.

Perasaan ini bukan sekadar rasa senang yg sementara, melainkan sebuah rasa yg benar2 tenang dan bermakna. Karna ini membuat sy yakin bahwa apa yg sy lakukan benar2 sedang membantu kalian.

Bagi sy, perasaan diakui seperti ini jauh melampaui sekadar hasil atau profit semata. Karna dalam dunia investasi, prosesnya seringkali bersifat sangat individual—kebanyakan orang belajar sendiri, mencoba sendiri, dan mengalami kesalahan sendiri. Sangat sedikit yg sejak awal bisa mendapatkan arahan yg benar.

Bisa bljar bareng Prof itu jg jadi hal paling beruntung buat kita..

Liburan ini tiap malem masih bs ikut bljr bareng Pak Sutanto, rasanya bnr2 puas bgt deh🙏

Pak Sutanto bisa bantu jawab pertanyaan kita, jd kita bisa ngurangin bnyk jalan yg muter2

Dan jika sy bisa melalui pengalaman yg sy miliki, membagikan beberapa kunci pemahaman lebih awal, sehingga lebih bnyk orang bisa menghindari kesalahan yg tidak perlu dan berjalan di arah yg lebih tepat, itu sendiri sudah menjadi sesuatu yg sangat bermakna.

Jadi ketika sy melihat semakin bnyk teman2 setelah belajar mulai memiliki penilaian mereka sendiri, dan tidak lagi terbawa oleh sentimen pasar, di dalam hati sy sebenarnya merasakan kepuasan yg sangat besar.

Rasa kepuasan ini bukan krna sy merasa telah mengajarkan sesuatu, melainkan krna sy melihat kalian benar2 bertumbuh. Dan ketika semakin bnyk orang mulai memahami pasar, memahami investasi, serta memahami risiko, maka perasaan diakui dan dipercaya itu sendiri sudah menjadi sebuah pencapaian yg sangat besar.

Sy ikut belajar bareng Prof, terus pelan2 ngerti semua ilmu ini, jdi berasa ada kepuasan tersendiri

Sebagai contoh, setelah sesi sharing kemarin selesai, bnyk teman2 yg berdasarkan tren yg sedang kita bahas, juga mulai bertanya kepada sy mengenai cara penggunaan beberapa indikator.

Dan terkait fase pasar saham saat ini, sy rasa kalian juga sudah memahami bahwa krna beberapa faktor objektif, di bulan Februari hingga Maret pasar saham mengalami dua kali penurunan besar secara menyeluruh.

Dalam proses penurunan pasar tersebut, sebenarnya MACD merupakan salah satu indikator teknikal yg sangat baik sebagai acuan. Dan secara umum, indikator teknikal sendiri sebenarnya terbagi menjadi dua jenis.

Pertama adalah indikator arah tren. Indikator jenis ini umumnya digunakan untuk mencerminkan arah tren pasar saat ini, seperti MA, Bollinger Bands, dan ADX.

Kedua adalah indikator statistik data. Indikator ini melalui analisis statistik terhadap data harga, menghasilkan beberapa hasil yg dapat membantu kita mengenali perubahan pasar, seperti MACD dan RSI.

Sementara itu, MACD sebagai indikator yg lebih cocok utk mengonfirmasi perubahan tren jangka pendek serta perubahan momentum pasar, memiliki nilai referensi yg cukup kuat, khususnya pada kondisi pasar yg berfluktuasi dan saat terjadi pembalikan dari level rendah.

Ngerti skrg, ternyata indikator itu ada bbrp jenis, bukan semuanya dipake buat lihat hal yg sama

Jadi MACD itu fokusnya bukan cuma liat naik turun, tapi lbh ke liat apakah tren jangka pndk mulai menguat dan apakah momentumnya udah mulai berubah

Dalam analisis teknikal saham, MACD adalah salah satu indikator yg hampir pasti pernah digunakan oleh banyak investor. Di bnyk materi dasar, biasanya akan diajarkan satu hal: ketika MACD membentuk golden cross, maka itu dianggap sebagai sinyal beli; dan ketika muncul death cross, maka itu dianggap sebagai sinyal jual.

Pernyataan ini sendiri sebenarnya tidak salah. Namun, jika kamu hanya mengikuti secara mekanis tanpa pemahaman yg lebih dalam, sering kali justru akan membuat kamu membeli di level yg relatif tinggi dan menjual di level yg relatif rendah. Sebaliknya, dalam pendekatan yg sy gunakan, justru ketika MACD membentuk death cross, itu bisa mulai kita lihat sebagai peluang utk melakukan akumulasi di area bawah.

Mengapa sy mengambil pendekatan seperti ini? Karna kita harus memahami satu hal yg sangat penting: pada dasarnya, MACD adalah indikator yg bersifat lagging. Artinya, indikator ini bukan memberi sinyal lebih awal bahwa pasar akan naik, melainkan biasanya baru memberikan sinyal setelah harga sudah bergerak dan membentuk suatu tren.

Ibaratnya seperti saat kamu melihat di depan sudah ada sekelompok orang yg mulai berlari, lalu di saat yg sama barulah kamu menerima informasi bahwa perlombaan telah dimulai. Informasinya memang tidak salah, tetapi langkahnya sudah tertinggal satu fase.

MACD dipakai di fase skrg emang cocok, krna buat konfirmasi pembalikan stlh kondisi sideways itu jauh lebih stabil dibanding cuma ngandelin feeling aja

Jadi, bnyk teman2 saat belajar MACD, masalah terbesar mereka adalah begitu melihat golden cross, langsung menganggap itu sebagai sinyal beli, lalu buru2 masuk. Padahal, dalam bnyk kasus, ketika golden cross benar2 muncul, harga saham sering kali sudah lebih dulu naik dalam satu fase. BUMI adalah contoh yg sangat jelas untuk hal ini.

Kalau kamu buka dan perhatikan pergerakan sebelumnya, kamu akan melihat bahwa saat golden cross pertama yg cukup jelas muncul, harga sebenarnya sudah menyelesaikan sebagian kenaikan yg cukup signifikan. Artinya, kalau kamu benar2 mengikuti pendekatan beli hanya saat golden cross muncul, maka harga yg kamu dapatkan sering kali bukan lagi di area bawah, melainkan setelah harga sudah naik.

Inilah alasannya kenapa bnyk orang meskipun sudah belajar MACD, pada akhirnya tetap sulit mendapatkan hasil. Karna yg mereka pahami hanya sebatas sinyal di permukaan, tanpa benar2 mengerti kenapa sinyal tersebut bisa muncul.

Semua indikator itu sifatnya lagging, alias selalu agak telat

Iya betul, pas sinyalnya muncul, biasanya harganya sdah keburu naik duluan

Jadi dalam pandangan sy, kalau ingin benar2 menggunakan MACD dengan baik, kita tidak bisa hanya terpaku pada golden cross dan death cross saja. Kita harus melihat hal yg lebih mendasar, yaitu posisi garis 0. Karna garis 0 merepresentasikan kondisi kekuatan dan kelemahan pasar secara keseluruhan.

Kita bisa memahami garis 0 sebagai batas pemisah sentimen pasar. Di atas garis 0, itu menunjukkan tren secara keseluruhan cenderung kuat, pasar berada dalam fase yg relatif aktif dan optimis. 

Sementara di bawah garis 0, itu menunjukkan tren secara keseluruhan cenderung lemah, pasar berada dalam kondisi yg lebih lesu dan cenderung pesimis. Dalam kondisi seperti ini, makna dari sinyal persilangan menjadi sepenuhnya berbeda.

Sebagai contoh, jika golden cross muncul di atas garis 0, terkadang itu hanya menandakan bahwa tren kuat masih berlanjut. Namun jika death cross muncul di bawah garis 0, bnyk orang langsung menganggap pasar akan turun lebih dalam. Justru di posisi seperti ini sy lebih memperhatikannya. 

Karna ketika MACD sudah berada di bawah garis 0, itu sendiri menunjukkan bahwa pasar sudah berada dalam kondisi yg sangat lemah. Dan jika dalam kondisi yg sudah sangat lemah seperti ini masih muncul death cross, maka dalam bnyk kasus, itu bukan berarti risiko baru saja dimulai, melainkan menandakan bahwa sentimen pasar sedang memasuki fase kepanikan terakhir.

Dengan kata lain, saat semua orang berada di fase paling takut, justru itu sering kali menjadi tanda bahwa tekanan jual sudah hampir selesai dilepas. Inilah inti dari logika akumulasi bawah yg sy tekankan pada BUMI. 

Ketika pasar sudah turun cukup lama, sentimen sudah sangat lemah, dan MACD juga bergerak di bawah garis 0, lalu muncul death cross, kita tidak seharusnya langsung berpikir harga akan terus turun. Sebaliknya, kita perlu berpikir lebih jauh, apakah pasar sebenarnya sudah mendekati level terendah dari sisi sentimen?

Karna rebound besar yg sesungguhnya, dalam bnyk kasus, justru tidak dimulai dari kondisi optimis, melainkan dari fase yg sangat pesimis. Hal ini sebenarnya sudah berulang kali terverifikasi pada pergerakan BUMI sebelum kenaikan besar di tahun 2025. 

Setiap kali tren besar benar2 dimulai, biasanya pasar terlebih dahulu melewati fase yg tertekan, lesu, dan penuh fluktuasi, bahkan sampai membuat banyak orang merasa tidak ada harapan. Justru di fase seperti inilah, ketika MACD berada di bawah garis 0, indikator ini menjadi lebih efektif untuk membantu kita mengenali area level terendah dari sisi sentimen pasar.

Tentu saja di sini sy juga perlu menegaskan satu hal. Bukan berarti setiap kali melihat death cross di bawah garis 0, harga pasti langsung naik. Pasar tidak sesederhana itu. 

Yg ingin sy sampaikan sebenarnya adalah, MACD tidak seharusnya dipahami sebagai alat jual beli yg bersifat mekanis, melainkan sebagai alat untuk membaca sentimen pasar dan posisi tren. Terutama ketika berada di bawah garis 0, MACD lebih berfungsi membantu kita mengidentifikasi area relatif rendah, bukan memberikan level beli yg benar2 presisi.

Jadi, kalau kamu hanya menganggap MACD sebagai “tombol” golden cross beli dan death cross jual, maka kamu tidak akan bisa menggunakannya dengan baik. Namun, jika kamu mampu menggabungkannya dengan posisi harga, sentimen pasar, area garis 0, serta fundamental saham itu sendiri, maka MACD akan menjadi alat yg sangat bernilai. Dan krna itulah, dalam analisis BUMI, sy cenderung menggunakan MACD dengan pendekatan seperti ini.

Rebound besar yg bener2 kuat itu seringnya justru bukan mulai pas semua org lagi optimis, tapi malah dari momen paling pesimis, bahkan pas org2 udh hampir putus asa

Cara pikirnya bpk ini penting banget, MACD itu bukan dipakai sendirian buat langsung ambil keputusan, tp harus digabung dgn posisi harga, sentimen, dan fundamental baru bisa jd pertimbangan yg lebih tepat🙏

Bnyk orang gagal pake indikator itu krna terlalu nganggap dia sebagai sinyal otomatis buat beli jual 😂

Bukan menunggu golden cross muncul lalu mengejar harga di atas, melainkan saat pasar sudah turun cukup dalam, sentimen sudah sangat lemah, dan MACD berada di bawah garis 0, kita mulai mencari area yg lebih tepat untuk melakukan akumulasi di level bawah. 

Karna dalam strategi akumulasi bawah, yg paling penting bukanlah menunggu konfirmasi, tetapi masuk ketika risiko sudah sebagian besar terlepas dan harga masih berada di area yg relatif murah. Dan pada kondisi seperti ini, MACD justru bisa membantu kita melihat makna sebenarnya di balik kondisi pasar yg sedang lesu.

Artinya, ketika MACD membentuk golden cross di atas garis 0, atau sebaliknya muncul death cross di bawah garis 0, sering kali itu mencerminkan bahwa aliran dana di pasar mulai cenderung lebih konservatif, sehingga tren keseluruhan masuk ke fase konsolidasi, baik di area atas maupun di area bawah. Oleh krna itu, kondisi ini biasanya juga menandai posisi relatif puncak atau dasar dalam suatu fase pergerakan sideways. 

Maka jika kamu sedang memegang saham, hal yg perlu dilakukan adalah mulai mengevaluasi apakah strategi investasi perlu disesuaikan. Dan inilah inti dari bagaimana kita menggunakan MACD untuk membaca arah tren sekaligus mencari peluang di pasar.

Dan ketika kamu sudah memahami hal ini, sebenarnya sy rasa kamu tidak lagi perlu bergantung pada bantuan orang lain untuk mencari saham. Km sendiri sudah akan punya arah dan kerangka berpikir dalam menilai saham mana yg berpotensi naik ke depannya. Jadi malam ini, coba gunakan cara yg baru saja sy bagikan, dan kita lihat pasar dari sudut pandang yg berbeda. 

Sama seperti sebelumnya saat kita sudah membahas pola candlestick secara menyeluruh, selanjutnya kita bisa mulai menggabungkannya dengan MACD untuk menganalisis kondisi pasar yg sedang mengalami fase turun disertai pergerakan konsolidasi.

Kunci utama buat mulai msk di bawah itu bukan nunggu semua sinyal lengkap dlu, tp pas risiko udah bnyk keluar, kita mulai cari area harga yg udah murah💪

Di sini bpak jelasin soal makna di atas dan di bawah 0 axis itu sdh jelas banget, intinya kita lagi liat apa dana di pasar msh cenderung defensif atau sdh mulai masuk fase pemulihan

Di sini, kalian bisa buka pergerakan harga BMRI serta grafik teknikal MACD. Sy rasa kalian semua bisa melihat bahwa dalam 1 tahun terakhir, harga BMRI sebenarnya terus bergerak dalam kisaran 4000–5500.

Kalau kita hanya mengandalkan MACD sebagai dasar dalam mengambil keputusan investasi, maka pertanyaannya: kamu akan membeli BMRI saat MACD berada di bawah garis 0, atau justru saat berada di atas garis 0?

Jika kamu membeli di area atas, maka kemungkinan besar kamu akan terjebak di posisi rugi. Namun jika kamu masuk di area bawah, setidaknya dalam sebagian besar kondisi, kamu masih memiliki peluang untuk mendapatkan profit saat melakukan penjualan.

Di sini kita bisa coba ambil 2 saham yg likuiditasnya bagus utk diamati. Km akan melihat bahwa dalam investasi saham, sebagian besar peluang profit justru datang saat kita melakukan pembelian di bawah garis 0. 

Dan sering kali, titik pembalikan harga saham juga muncul setelah death cross terjadi di bawah garis 0. Jadi sy tidak bisa 100% memastikan kepada kalian, setelah libur selesai saham mana yg pasti akan naik, karna sy bukan seseorang yg bisa mengetahui masa depan.

Namun sy bisa dengan yakin mengatakan kepada kamu, saham mana saja yg saat ini berada di kondisi undervalued. Selama kamu mampu bersabar untuk hold, maka peluang utk mendapatkan profit itu tetap ada. Contohnya seperti UNVR, SMGR, BRMS, NCKL, dan AMRT yg saat ini terlihat jelas berada di area undervalued. 

Dan saham2 ini juga semuanya berada di bawah garis 0. Jadi ke depannya, kamu juga bisa menggunakan MACD untuk mengamati saham2 tersebut, lalu melihat dalam 3–6 bulan ke depan apakah pergerakan harganya akan sejalan dengan pendekatan MACD yg sy jelaskan malam ini.

Kayak BMRI yg setaon ini cuma gerak di range aja, kalo kmu tiap kali kejar pas di atas 0 axis, kena nyangkut itu hal yg cukup wajar

Jadi inti paling penting dr MACD itu tetep buat bantu kita liat kira2 harganya lagi ada di fase apa

Tentu saja di sini sy perlu menegaskan satu hal, yaitu metode yg sy bagikan malam ini berbeda dengan yg disampaikan pada dua malam sebelumnya. Dalam sharing sebelumnya, sy beberapa kali menekankan bahwa metode tersebut tidak hanya berlaku di pasar saham, tetapi juga bisa diterapkan pada emas, forex, kripto, bahkan properti.

Namun, untuk metode MACD yg kita bahas malam ini, penggunaannya hanya cocok untuk investasi saham, dan itu pun terbatas pada saham yg memiliki likuiditas tinggi. Sama seperti bnyk teman2 yg sempat bertanya soal emas atau reksa dana, maka pendekatan yg dibahas malam ini jelas tidak cocok digunakan untuk instrumen tersebut.

Untuk investasi emas, sy selalu berulang kali menekankan satu hal: emas bukan instrumen yg digunakan untuk membuat kamu menjadi kaya dalam semalam. Nilai utamanya justru terletak pada kemampuannya untuk menjaga nilai aset di tengah berbagai ketidakpastian di masa depan. Dan krna itu, setidaknya dalam alokasi aset jangka panjang pribadi sy, emas selalu memiliki proporsi tidak kurang dari 10%.

Dan proporsi ini bukan krna sy ingin mengejar fluktuasi harga jangka pendek, melainkan krna sy tetap yakin terhadap kemampuan emas dalam menjaga nilai aset di jangka panjang, serta masih adanya ruang kenaikan harga ke depannya.

Seperti yg terjadi kemarin malam, ketika harga emas mengalami penurunan cukup cepat, bnyk orang melihat harga turun ke kisaran sekitar 2,6 juta rupiah lalu langsung merasa khawatir, takut akan turun lebih dalam.

Namun jika kamu benar2 memahami karakter emas, kamu akan menyadari bahwa penyesuaian tajam dalam jangka pendek seperti ini, dalam bnyk kasus justru memberikan peluang beli yg lebih baik.

Jadi kejadian smlm emas turun cepet itu, kalo dilihat dr sudut pandang lain, blm tentu hal buruk, malah bs jadi kasih ksmpetan posisi yg lebih bagus buat yg fokus jangka pnjang

Ini jg nunjukin kalau tiap aset emg harus pakai cara yg beda, kalau saham itu lbh fokus lihat timing dan posisi

Karna bagi investor yg memiliki pandangan jangka panjang terhadap emas, penurunan harga bukanlah hal yg buruk, justru berarti kamu bisa mendapatkan aset yg sama dengan biaya yg lebih rendah.

Tentu saja sy juga paham, bnyk teman2 saat berinvestasi emas lebih cenderung memilih produk turunan emas, seperti emas digital, ETF emas, atau produk investasi emas melalui rekening bank, krna terlihat lebih praktis, proses jual belinya juga lebih mudah, dan tidak perlu repot menyimpan emas fisik.

Namun dari sudut pandang pribadi sy, investasi emas yg sy lakukan sepenuhnya berbasis pada kepemilikan fisik. Ini bukan berarti produk emas berbasis finansial itu tidak baik, tetapi lebih krna cara pandang sy terhadap emas memang berbeda dengan kebanyakan orang.

Bnyk orang membeli emas untuk tujuan jangka pendek, berharap harga naik sedikit lalu dijual untuk mendapatkan selisih profitnya. Namun dalam pandangan sy, emas pada dasarnya bukan instrumen yg cocok untuk diperdagangkan secara sering dalam jangka pendek.

Emas lebih cocok berperan sebagai aset untuk menjaga nilai kekayaan keluarga dalam jangka panjang. Artinya, kamu membeli emas bukan untuk melihat berapa profit yg bisa didapat bulan depan, melainkan untuk memastikan bahwa dalam bertahun2 ke depan, tidak peduli bagaimana kondisi eksternal berubah, nilai kekayaan yg kamu miliki tetap mampu mempertahankan daya belinya. Hal ini sebenarnya cukup mudah untuk dipahami.

Emas itu logam mulia yg dipake secara global, jd bsa disimpan dan dipegang long term dlm bentuk fisik💪

Km bisa bayangkan, di era apa pun, 100 gram emas yg sebenarnya diwakili bukan sekadar angka, melainkan sebuah kemampuan bertahan hidup yg stabil. Dengan kata lain, baik di tahun 1900, 1940, 2000, maupun hari ini, dalam sebagian besar kondisi, 100 gram emas tetap mampu menopang kebutuhan hidup dasar seseorang dalam jangka waktu yg cukup lama.

Meskipun harga barang berubah, mata uang berubah, dan kondisi sosial juga berubah, namun sebagai aset keras yg diakui secara global, nilai inti emas tetap tidak berubah.

Inilah perbedaan paling mendasar antara emas fisik dan emas kertas. Makna dari emas fisik adalah memberikan kepastian nilai di masa depan. Apa yg kamu pegang bukan sekadar angka di dalam akun, bukan catatan digital, melainkan aset nyata yg mampu melintasi mata uang, melintasi negara, dan melintasi siklus ekonomi.

Nilainya tidak bergantung pada kredibilitas suatu institusi keuangan, tidak bergantung pada apakah suatu platform berjalan normal, dan juga tidak bergantung pada apakah suatu mata uang tetap stabil di masa depan. Emas itu sendiri adalah nilai.

Mata uang bs berubah, sistem bs berubah, kondisi juga bs berubah, tp emas ttp diakui smpe skrg

Perbedaan paling gede antara emas fisik dan emas kertas itu emg di “kepastian”, yg satu cuma catatan di akun, yg satu lagi aset yg bnr2 bisa kita pegang langsung

Beli emas fisik itu bkn cuma beli di harga tertentu, tp lebih ke beli rasa aman dan kestabilan buat jangka panjang

Sementara itu, emas kertas pada dasarnya hanyalah angka dalam sebuah akun finansial. Memang lebih praktis untuk diperdagangkan dan lebih cocok untuk jangka pendek. Namun masalahnya, bnyk orang membeli emas kertas bukan untuk alokasi jangka panjang, melainkan untuk trading, mencari selisih harga, atau bermain jangka pendek.

Ketika aset seperti emas yg seharusnya cocok untuk disimpan jangka panjang diperlakukan dengan pola pikir trading jangka pendek, maka pada akhirnya sangat mudah terjebak dalam pola mengejar kenaikan dan panik saat penurunan.

Jadi kalau kamu tanya, sebenarnya bagaimana cara berinvestasi emas yg tepat, jawaban sy selalu jelas. Jika yg kamu kejar adalah pergerakan jangka pendek dan fluktuasi nilai di akun, maka tentu saja kamu bisa memilih produk emas berbasis finansial atau bahkan Bitcoin.

Namun jika yg kamu cari adalah keamanan aset, kemampuan menjaga nilai dalam jangka panjang, serta kepastian di tengah berbagai ketidakpastian di masa depan, maka makna emas fisik jauh melampaui sekadar angka di dalam akun.

Dan krna itulah, sy selalu yakin terhadap nilai jangka panjang emas ke depannya. Karna mata uang bisa terus dicetak, daya beli bisa terus tergerus, tetapi emas sebagai aset yg telah diakui secara global selama ribuan tahun, fungsi utamanya tidak pernah berubah.

Namun bnyk teman2 yg tetap memilih XAUUSD sebagai instrumen investasi. Padahal pada dasarnya, XAUUSD adalah produk forex. Di pasar ini, pergerakan didominasi oleh high-frequency trading serta algoritma institusi.

Artinya, sebagai investor ritel, kamu sebenarnya sedang berhadapan langsung dengan hedge fund, bank investasi, hingga sistem trading berbasis AI. Dengan kata lain, kamu sedang bersaing dalam jangka pendek melawan aliran dana terkuat di pasar global.

Yg paling krusial adalah, XAUUSD memiliki spread yg cukup besar, ditambah adanya biaya swap. Begitu kamu melakukan transaksi secara sering, maka profit akan sangat mudah tergerus oleh biaya tersebut. Inilah alasan utamanya kenapa sy tidak menyarankan investor ritel untuk berinvestasi di XAUUSD.

Sebaliknya, jika kamu memang ingin melakukan trading jangka pendek seperti ini, maka Bitcoin justru lebih layak dipertimbangkan. Setidaknya Bitcoin tidak memiliki beban spread dan swap seperti itu, sehingga biaya transaksi bisa jauh lebih rendah dan peluang untuk menang juga menjadi lebih tinggi.

Tentu saja selain perbedaan biaya, pengaruh institusi terhadap harga emas juga sangat besar. Bagaimanapun, sebagai salah satu produk keuangan dengan skala dana terbesar di dunia, pergerakan harga emas tidak lepas dari kendali dan aktivitas institusi. Hal ini juga memunculkan pertanyaan baru, yaitu bnyk teman2 mulai bertanya soal investasi melalui reksa dana atau institusi.

Karna bagi sebagian orang yg baru mulai mengenal investasi, dibandingkan membeli saham secara langsung, reksa dana terlihat lebih sederhana dan lebih profesional. Bahkan tidak sedikit yg beranggapan bahwa dengan menyerahkan dana ke reksa dana, berarti investasi mereka ditangani oleh pihak yg lebih ahli.

Iya, yg paling sering kelewat sama ritel itu bkn arah pasar, tp justru soal biaya masuknya

Jdi masalahnya bukan cuma bisa atau nggaknya kita baca market, tapi emg market ini dari dasarnya lebih cocok dimainin sama institusi, high frequency, sama algoritma

Dalam investasi, yg paling bahaya itu salah pilih “medan”, nggak semua market cocok buat ritel main short term, apalagi emas sama forex, itu harus ekstra hati2

amun sy harus jujur menyampaikan, dunia reksa dana sebenarnya tidak sesederhana yg dibayangkan banyak orang. Meskipun sy sendiri pernah bekerja cukup lama di industri ini, justru krna pengalaman tersebut sy semakin memahami satu hal: reksa dana bukanlah sesuatu yg tunggal, melainkan sebuah sistem yg sangat kompleks dan sangat beragam.

Bnyk orang saat mendengar kata reksa dana, langsung menganggap itu dikelola oleh institusi, dana besar, dan tim profesional, seolah2 cukup ikut membeli maka pasti bisa menghasilkan profit. Namun kenyataannya, perbedaan antar reksa dana itu sangat besar.

Ada reksa dana yg fokus pada pendapatan stabil, biasanya lebih condong ke obligasi atau aset dengan volatilitas rendah. Ada juga yg mengejar pertumbuhan tinggi, sehingga lebih banyak berinvestasi di sektor teknologi, AI, atau industri dengan volatilitas tinggi. Bahkan ada reksa dana yg memang berfokus pada trading jangka pendek, dan cara kerjanya tidak jauh berbeda dengan investor ritel pada umumnya.

Jadi kalau kamu belum benar2 memahami satu hal, reksa dana itu sebenarnya melakukan apa, tujuannya apa, dan cocok untuk tipe investor seperti apa? Maka membeli reksa dana pada dasarnya tidak jauh berbeda dengan membeli saham secara asal. Yg lebih penting lagi, kondisi setiap orang itu berbeda.

Sy cuma beli emas fisik aja, yg lain nggak ikut, terlalu ribet

Reksa dana yg kita ikutin biasanya msk kategori pendapatan yg stabil

Ada orang yg memiliki dana besar dan lebih mengutamakan kestabilan pendapatan. Ada juga yg dananya tidak terlalu besar, namun bersedia menghadapi fluktuasi demi mengejar potensi return yg lebih tinggi.

Selain itu, ada pula yg pemahamannya terhadap pasar masih terbatas, sehingga lebih cocok menggunakan cara yg lebih sederhana untuk berpartisipasi. Perbedaan kondisi seperti ini pada akhirnya akan menentukan jenis reksa dana yg seharusnya dipilih, dan bisa sangat berbeda antara satu orang dengan yg lain.

Dan krna itu, investasi reksa dana bukanlah sekadar memilih satu produk lalu dibiarkan dalam jangka panjang tanpa pengelolaan. Justru yg perlu dilakukan adalah memahami diri sendiri terlebih dahulu, baru kemudian menyesuaikannya dengan produk yg tepat.

Selain itu, ada satu pertanyaan yg juga sangat sering muncul, yaitu bagaimana sebenarnya cara institusi melakukan investasi? Karna dalam pandangan bnyk orang, institusi terlihat lebih profesional, lebih stabil, dan seolah lebih mudah menghasilkan profit dibanding investor ritel. Namun pada kenyataannya, perbedaan antara institusi dan investor biasa tidak hanya sekadar soal informasi yg lebih banyak.

Dalam banyak aspek, cara kerja institusi memang benar2 berbeda. Jika kamu hanya berpikir sederhana, “institusi beli apa, sy ikut beli,” tanpa memahami logika di baliknya, maka sangat sulit untuk benar2 meniru hasil mereka. Yg jauh lebih penting adalah kamu harus memahami, jika ingin mengikuti langkah institusi, dari sudut mana seharusnya kamu menganalisis? Apakah dari arah aliran dana? Dari alokasi sektor? Atau dari arah penempatan strategi jangka panjang mereka?

Kalo dana besar biasanya lebih fokus ke pendapatan yg stabil, sedangkan dana kecil lebih cenderung ke risiko tinggi dgn potensi return yg lebih gede

Pertanyaan2 seperti ini, kalau tidak dipahami secara sistematis, sangat mudah hanya berhenti di permukaan. Dan krna topik reksa dana ini sendiri sangat penting, serta materinya juga cukup luas, maka pada hari Minggu malam sy akan khusus memberikan penjelasan yg lebih sistematis dan mendalam.

Nanti sy akan membahas secara bertahap mulai dari jenis2 reksa dana, logika pemilihannya, perbedaan antara institusi dan investor ritel, hingga bagaimana investor biasa bisa memanfaatkan reksa dana untuk berpartisipasi di pasar.

Sy juga sangat berharap, kalian tidak menjadikan reksa dana sebagai sekadar alternatif yg dianggap lebih aman, tetapi benar2 memahaminya, lalu menempatkannya pada posisi yg sesuai dengan kondisi masing2.

Untuk kenapa tidak dijadwalkan besok malam, sy juga ingin menyampaikan permohonan maaf. Karna besok malam sy sudah ada janji kumpul dengan keluarga, dan itu sudah dijadwalkan sebelumnya, jadi sesi sharing kali ini perlu sedikit ditunda ke hari Minggu.

Semoga kalian bisa memahami hal ini. Jadi untuk pembahasan reksa dana secara sistematis, kita jadwalkan di hari Minggu malam. Nanti sy akan membahas poin2 paling inti, sekaligus hal2 penting yg sering diabaikan dalam bidang ini, secara lengkap untuk kalian. Kita jumpa lagi di hari Minggu malam.

Sy setuju, bnyk orang nganggep reksa dana itu terlalu simpel, dikira tinggal serahin ke institusi pasti lebih aman, padahal di dlmnya ada bnyk hal yg perlu dipahami

Kalau dijelasin kayak gini jd kebayang, reksa dana itu bukan gk boleh dibeli, tp kita hrs ngerti dulu cocok atau gknya buat diri kita👍

Ngabisin wktu bareng keluarga itu jg penting, investasi kan emg hal jangka pjng, sharing telat sehari nggk masalah, malah jadi bs dipersiapin lebih matang🙏

Sy lbh prefer nunggu bagian bpk jelasin gimana org biasa bisa manfaatin reksa dana buat investasi, soalnya ini pasti bakal kepake banget buat yg masih baru💪

Sutanto Wibowo Ph.D