Materi Sharing 38 : Apa Dampak Yang Bisa Ditimbulkan oleh Data NFP Malam Ini ?

Selamat malam semuanya,

Pekan depan, Trump akan melakukan kunjungan penting ke Tiongkok yg merupakan pertemuan puncak antara pemimpin Amerika Serikat dan Tiongkok yg sangat dinantikan oleh seluruh dunia. Di saat yg sama, situasi konflik antara Amerika Serikat dan Iran masih berada di fase akhir yg penuh ketegangan, dengan pemblokiran Selat Hormuz dan proses perundingan yg masih terus berlangsung.

Dan malam ini, data NFP yg menjadi sorotan utama pasar global juga akan segera dirilis. Karena itulah, sesi sharing kita pekan ini akan berpusat pada dinamika geopolitik, data ekonomi, serta berbagai peristiwa pasar yg menjadi perhatian utama tersebut.

Meskipun pasar saham terus mengalami pemulihan dan kenaikan di awal pekan ini, namun sore tadi terjadi penurunan yg cukup tajam dan hampir menghapus seluruh kenaikan yg terbentuk di sesi pagi. Lalu apakah ini berarti momentum rebound pasar saham sudah berakhir?

Iya betul, penurunan di akhir sesi tadi memang serem banget

Pak Sutanto, kenapa hr ini pasar saham tiba2 turun tajam di akhir sesi?

2 hari lalu saham susah payah baru naik sedikit, eh hari ini malah turun lg semuanya..

Pertama, terkait penurunan pasar saham yg terjadi secara menyeluruh sore tadi, hampir seluruh sektor dan segmen mengalami koreksi yg cukup signifikan, dengan sektor sumber daya mineral yg bahkan mencatatkan penurunan lebih dari 10% secara umum.

Namun ada satu detail penting yg sering kali luput dari perhatian banyak orang. Penurunan indeks IDX30 tercatat jauh lebih kecil dibandingkan penurunan indeks IHSG secara keseluruhan.

Hal ini mengindikasikan bahwa dana pasar sedang semakin cepat berkonsentrasi menuju perusahaan-perusahaan besar berkualitas tinggi. Meskipun kinerja pasar secara keseluruhan hari ini tergolong lemah, namun arah pergerakan dana sudah sangat jelas terbaca.

Terkait kondisi seperti ini, sy sudah berulang kali menekankannya dalam berbagai sesi sharing sebelumnya. Terutama dalam pekan ini, sy sudah berkali-kali secara tegas menyarankan kalian untuk memprioritaskan alokasi pada saham-saham bank besar. Alasan utamanya adalah karena sektor ini memiliki tingkat stabilitas dan daya tarik terhadap aliran dana yg paling kuat dibandingkan sektor lainnya.

Inilah juga yg menjelaskan mengapa ketika hampir semua saham mengalami penurunan tajam sore tadi, BCA, BMRI, dan BBRI justru menjadi salah satu dari sedikit saham yg mampu bertahan relatif stabil di tengah tekanan pasar.

[Hr ini saham perbankan juga ikut turun, BRIS turun 4%, sementara BBCA msh brtahan lumayan kuat

Lalu mengapa di tengah pasar yg terus bergerak dalam area bottom seperti saat ini, sy tetap menyarankan kalian untuk bersabar di momen yg paling berat ini? Apa sebenarnya alasan utamanya?

Menurut sy, kalian harus mampu melangkah keluar dari fokus pada fluktuasi harga jangka pendek, dan melihat persoalan ini dari sudut pandang lingkungan eksternal yg lebih makro. Karena ke depannya, bagi Indonesia maupun seluruh negara-negara ASEAN, akan hadir sebuah peluang perkembangan yg sangat langka dan berharga.

Dan kondisi pasar yg saat ini masih bergerak sideways di area bottom, sebenarnya juga merupakan salah satu cara yg digunakan oleh institusi-institusi besar untuk mengakumulasi aset-aset berkualitas di harga rendah dengan terus menciptakan kepanikan dan berupaya mendorong investor ritel untuk melepas saham mereka di harga murah.

Mengenai alasan yg lebih mendalam dan logika lengkap di balik semua ini, malam ini sy akan memberikan sesi sharing yg lebih sistematis dan komprehensif kepada kalian semua.

Untuk memahami mengapa pasar saham Indonesia masih bisa mengalami penurunan yg cukup tajam, sebenarnya jawabannya bermuara pada satu pertanyaan inti, apakah krisis energi dan ekonomi global yg sesungguhnya benar-benar sudah terjadi?

Bagaimanapun, dalam beberapa bulan terakhir, fluktuasi harga minyak mentah yg sangat tajam telah memperbesar ketidakpastian pasar saham secara signifikan. Dan inilah yg menjadi faktor utama di balik ketidakstabilan pasar saham Indonesia.

Namun jika kita menyelami fundamental ekonomi Indonesia yg sesungguhnya, kita akan menemukan bahwa Indonesia saat ini sama sekali tidak berada dalam kondisi krisis apapun, dan belum menerima dampak negatif yg berarti. Sebaliknya, sebagai salah satu negara penghasil sumber daya alam terpenting di dunia, Indonesia justru menunjukkan ketangguhan dan potensi pertumbuhan yg sangat kuat.

Hari ini di akhir sesi bnyk investor asing jual saham perbankan, makanya pasar lgsg turun tajam menjelang penutupan

Secara keseluruhan hari ini lbh krna pengaruh sentimen investor asing, bukan krna ekonomi negara kita lagi bermasalah sih..

Dari sisi energi dan komoditas, Indonesia adalah salah satu produsen nikel terbesar di dunia, sekaligus negara pengekspor utama untuk komoditas-komoditas strategis seperti batu bara dan kelapa sawit. Kondisi harga minyak yg tinggi justru mendorong pertumbuhan pendapatan ekspor yg signifikan, memberikan dukungan yg solid bagi cadangan devisa dan fiskal negara.

Hal ini pun bisa kita verifikasi langsung dari data cadangan devisa yg baru saja dipublikasikan oleh pemerintah hari ini. Perlu kalian ketahui bahwa saat ini begitu banyak lembaga asing yg memberikan penilaian negatif terhadap Indonesia.

Namun kenyataannya, dalam beberapa bulan terakhir meskipun harga minyak mentah mengalami kenaikan yg sangat tajam, cadangan devisa Indonesia sama sekali tidak menunjukkan penurunan yg berarti. Fakta inilah yg membuktikan bahwa kondisi ekonomi Indonesia yg sesungguhnya jauh lebih baik dari apa yg selama ini dinilai oleh pasar.

Terlebih lagi, saat ini rantai industri manufaktur dan energi baru Tiongkok sedang mempercepat perpindahannya ke Indonesia. Berbagai proyek besar di bidang baterai, peleburan logam, serta elektronik dan semikonduktor terus bermunculan dan mulai beroperasi, menciptakan lapangan kerja yg besar, meningkatkan penerimaan pajak, serta mendorong peningkatan infrastruktur secara signifikan di tingkat lokal.

Di samping itu, pasar konsumsi domestik Indonesia yg sangat besar terus melepaskan potensi bonus demografinya, dengan permintaan dalam negeri yg tetap tumbuh secara solid.

Pemerintah pun secara konsisten menjalankan kebijakan-kebijakan yg pro terhadap investasi asing, sehingga cadangan devisa tetap terjaga dengan baik, kondisi neraca berjalan dalam keadaan sehat, dan ruang kebijakan makro secara keseluruhan masih sangat memadai. Inilah fondasi yg sesungguhnya menentukan arah jangka panjang Indonesia.

Harga batu bara, nikel, minyak, dan komoditas dll lagi cenderung lemah.. krna saham sektor sumber daya punya porsi besar di pasar kita, jdi saham tambang dan energi bnyak kena aksi jual

Kalau diliat secara keseluruhan di mggu ini, pasar saham ya gitu2 aja, nggak naik tp juga nggak turun 😂

Karena itulah, koreksi pasar saham kali ini lebih banyak disebabkan oleh sentimen eksternal dan pergerakan dana global jangka pendek, bukan karena adanya permasalahan pada fundamental ekonomi Indonesia itu sendiri. Kondisi inilah yg justru menghadirkan peluang yg sangat langka bagi investor dengan visi jangka panjang untuk mengakumulasi aset-aset berkualitas di harga yg lebih rendah.

Inilah juga alasan mendasar mengapa perusahaan-perusahaan dalam indeks IDX30 sepanjang pekan ini, baik dari sisi kenaikan maupun penurunannya, secara konsisten mengungguli kinerja pasar secara keseluruhan. Bagaimanapun, dana-dana besar sudah memahami bahwa imbal hasil dari mengakumulasi aset-aset inti berkualitas di level bottom adalah yg paling stabil dan paling terukur.

Tentu saja, mengenai apakah pasar saham akan terus mengalami penurunan yg lebih tajam ke depannya, sy yakin meskipun sudah ada cukup banyak bukti yg mendukung, masih akan ada sebagian dari kalian yg memiliki pandangan yg berbeda.

Seperti halnya ada yg bertanya kepada sy, bagaimana jika konflik Amerika-Iran terus berlanjut dan Amerika Serikat tetap bersikeras tidak mencari penyelesaian diplomatik yg cepat? Apa yg akan terjadi? Apakah pasar global akan mengalami gejolak yg lebih besar? Sebenarnya, data NFP yg akan segera dirilis malam ini adalah indikator paling langsung untuk mengukur ketangguhan ekonomi Amerika Serikat dari dalam serta potensi risiko resesinya.

Apabila pertumbuhan lapangan kerja non-pertanian melambat dan tingkat pengangguran meningkat, hal tersebut akan semakin memperkuat ekspektasi pasar terhadap perubahan arah kebijakan The Fed, sekaligus menempatkan Amerika Serikat dalam posisi yg semakin sulit untuk menyeimbangkan antara tekanan ekonomi domestik dan konflik internasional yg sedang berlangsung.

Hal ini sebenarnya juga menjadi perhatian banyak dari kalian. Bagaimanapun, premis utama dari sesi sharing kita pekan ini dibangun di atas dua asumsi, yaitu kunjungan Trump ke Tiongkok pekan depan, serta meredanya situasi konflik Amerika-Iran.

Namun kalian perlu memahami bahwa dalam berbagai sesi sharing sebelumnya, sy juga sudah berkali-kali menegaskan bahwa aksi militer Amerika Serikat di Timur Tengah beserta langkah-langkah diplomatik yg menyertainya semata-mata hanya berkaitan dengan upaya mempertahankan kendali energi global dan hegemoni geopolitik.

Dan dampaknya terhadap pergerakan pasar hanya akan bersifat sementara. Setelah itu berlalu, arah pergerakan harga pasar secara keseluruhan hanya akan ditentukan oleh siklus geoekonomi yg sedang berjalan saat ini.

Koreksi kali ini lbh bnyk dipengaruhi sentimen dari luar, bukan karna ekonomi negara kita bermasalah

Performa perusahaan2 di IDX30 msh cukup stabil

Secara teoritis, Amerika Serikat memang sangat mungkin untuk terus meningkatkan tekanannya. Namun apabila hal tersebut terus berlanjut, skenario yg paling mungkin terjadi adalah semakin terfragmentasinya rantai pasokan global, bahkan berpotensi memicu konflik regional yg lebih luas.

Dan kinerja data NFP malam ini akan menjadi barometer utama bagi pasar dalam menilai apakah Amerika Serikat masih memiliki kapasitas untuk mempertahankan konfrontasi dengan intensitas tinggi dalam jangka panjang. Mengapa sy sampai memberikan kesimpulan ini?

Pertama, kita perlu memahami dengan jelas mengapa Amerika Serikat melancarkan dan terus mempertahankan aksinya terhadap Iran pada awal tahun 2026 ini. Inti dari semua itu sebenarnya adalah upaya untuk mengendalikan jalur energi Timur Tengah demi mempertahankan hegemoni Dolar AS, sekaligus secara tidak langsung menekan ketahanan energi negara-negara ekonomi berkembang seperti Tiongkok.

Kita bisa mengingat kembali konstelasi global dalam beberapa tahun terakhir. Kalian tentu saja masih ingat bahwa Amerika Serikat dan Tiongkok pernah berada dalam persaingan yg sangat ketat di berbagai bidang seperti perdagangan dan teknologi, namun secara keseluruhan masih terjaga dalam batas-batas tertentu yg terkendali.

Amerika Serikat bertanggung jawab pada inovasi, sementara Tiongkok menangani manufaktur. Amerika Serikat mendominasi di sektor keuangan dan teknologi tinggi, sedangkan Tiongkok memanfaatkan keunggulan tenaga kerja yg murah dan rantai industri yg lengkap untuk merebut pangsa pasar.

Dalam kerangka seperti inilah, perekonomian global sebenarnya berkembang dalam kondisi yg relatif stabil dan seimbang.

Menurut saya, secara keseluruhan kekuatan Amerika mmg masih lebih unggul

Sementara itu, negara-negara ASEAN sebagai penerima manfaat utama dari strategi “China+1” telah berhasil menarik perpindahan manufaktur dan investasi dalam jumlah yg sangat besar. Baik proyek-proyek sumber daya alam dan energi baru di Indonesia, maupun industri semikonduktor dan elektronik di Malaysia, semuanya mengalami pertumbuhan yg sangat signifikan dalam satu dekade terakhir.

Namun demi mempertahankan dominasinya, Amerika Serikat melancarkan tekanan secara menyeluruh di berbagai bidang — mulai dari perdagangan, teknologi, hingga geopolitik. Khususnya di ranah energi dan geopolitik, melalui dukungannya terhadap Israel dan keterlibatan langsungnya dalam konflik dengan Iran, Amerika Serikat telah menyebabkan tersumbatnya Selat Hormuz, jalur vital transportasi minyak dunia yg sangat krusial bagi perekonomian global.

Hal ini semakin memperkuat daya tarik aset-aset Amerika Serikat dan likuiditas Dolar AS. Namun pada saat yg sama, kondisi tersebut juga menyedot sebagian dana dari pasar-pasar berkembang, sekaligus mendorong harga energi global ke level yg lebih tinggi — yg secara langsung meningkatkan biaya impor negara-negara seperti Tiongkok, dan secara tidak langsung turut mengganggu stabilitas rantai pasokan di kawasan ASEAN.

Namun dalam menghadapi tekanan gelombang ini, Tiongkok justru mulai melakukan investasi dan kerja sama perdagangan secara masif di tiga kawasan strategis — ASEAN, Timur Tengah, dan Afrika. Di saat yg bersamaan, di tengah blokade teknologi dan energi dari Amerika Serikat, Tiongkok terus mendorong inovasi mandiri dan diversifikasi jalur strategisnya secara konsisten.

Amerika pasti bakal terus berusaha pertahanin posisinya sbg pemimpin dunia

Iya, apalagi sejak Trump menjabat, dia emg sering ksh tekanan ekonomi, termasuk lewat berbagai kenaikan tarif impor

Seperti yg terlihat dari berbagai konferensi teknologi dan restrukturisasi rantai industri Tiongkok belakangan ini, perusahaan-perusahaan Tiongkok semakin mempercepat ekspansinya di kawasan ASEAN, sekaligus mengakselerasi perpindahan rantai pasokan ke negara-negara seperti Indonesia dan Malaysia.

Dan dalam perang di ranah diplomasi dan ekonomi ini, justru karena besarnya nilai strategis kawasan ASEAN dan sekitarnya, Amerika Serikat pun terpaksa mempertimbangkan kunjungan Trump ke Tiongkok sebagai langkah untuk mengelola risiko dan mencari stabilitas. Karena di tengah kelangsungan aksinya di Timur Tengah, Amerika Serikat sendiri sekarang menghadapi tiga tantangan besar yg sangat serius.

1. Biaya perang dan tekanan utang Amerika Serikat sendiri sudah sangat tinggi. Konflik yg berkepanjangan telah menyebabkan lonjakan pengeluaran yg sangat signifikan, mulai dari anggaran militer hingga subsidi energi, sementara bunga utang nasional per tahunnya sudah mencapai angka yg sangat astronomis.

Apabila tidak segera ditempuh jalur diplomatik seperti kunjungan Trump ke Tiongkok untuk mengkoordinasikan peredaan ketegangan, Amerika Serikat harus terus menanggung beban biaya yg sangat besar. Inilah tantangan pertama yg tidak bisa dihindari oleh Amerika Serikat.

Sekarang seiring dengan dirilisnyas data NFP, kita melihat angka aktual yg masuk sebesar 115K, melampaui ekspektasi pasar di angka 62K secara signifikan dan cukup mengejutkan. Sektor swasta sendiri mencatatkan penambahan 123K tenaga kerja baru, yg mengindikasikan bahwa minat perusahaan dalam merekrut karyawan masih tetap solid.

Di satu sisi, hal ini memberikan sentimen positif bagi ekspektasi profitabilitas perusahaan dan mendukung selera risiko di pasar saham. Namun di sisi lain, data yg kuat ini justru tidak menguntungkan bagi Amerika Serikat untuk segera memangkas suku bunga. Dan apabila Amerika Serikat tidak bisa melanjutkan pemangkasan suku bunga secara cepat, tekanan utangnya justru akan terus membengkak.

Kalian bisa perhatikan bahwa setelah data NFP dirilis, harga emas mengalami kenaikan yg sangat cepat hanya dalam waktu 5 menit. Pergerakan ini sepenuhnya sejalan dengan arah pasar yg sudah sy bagikan kepada kalian tadi siang, sekaligus memvalidasi analisis kita terhadap dampak data tersebut.

Di saat yg bersamaan, kita juga menyaksikan indeks Dolar AS mengalami pelemahan yg cukup signifikan dalam rentang waktu yg sama. Hal ini secara langsung mendorong kenaikan mata uang non-Dolar secara bersamaan, dan menjelaskan mengapa aset-aset berorientasi ekspor atau investasi luar negeri tertentu langsung merasakan manfaatnya dengan cepat.

Dari sini terlihat dengan sangat jelas bahwa reaksi pasar terhadap data ekonomi inti seringkali bersifat instan dan sangat cepat. Data NFP mencerminkan kondisi pasar tenaga kerja Amerika Serikat, dan data ketenagakerjaan ini secara langsung mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan suku bunga The Fed.

Apabila data ketenagakerjaan melampaui ekspektasi, pasar akan berasumsi bahwa The Fed kemungkinan akan menunda pemangkasan suku bunga, Dolar AS menguat, dan emas mengalami tekanan jangka pendek. Sebaliknya, apabila data ketenagakerjaan berada di bawah ekspektasi, pasar akan berasumsi bahwa pemangkasan suku bunga perlu segera dilakukan, Dolar AS melemah, dan emas serta mata uang non-Dolar pun menguat.

Dan seperti yg kita saksikan sendiri, reaksi pasar setelah data dirilis hari ini sepenuhnya sesuai dengan arah yg sudah kita proyeksikan sebelumnya — emas naik, Dolar turun, dan mata uang non-Dolar menguat. Hal ini membuktikan bahwa pemahaman kita terhadap interpretasi data maupun arah pergerakan dana sudah tepat dan akurat.

Karena itulah, seiring dengan semakin jelasnya gambaran data NFP dan kondisi ekonomi Amerika Serikat yg sesungguhnya, pasar kemungkinan besar akan bergerak sesuai dengan logika yg sudah kita proyeksikan sebelumnya. Dan ini sekali lagi menegaskan satu prinsip inti yg sangat penting, yaitu memahami logika ekonomi di balik sebuah data jauh lebih penting daripada sekadar panik tanpa arah.

NFP diumumin di angka 115K, artinya minat perusahaan utk merekrut karyawan msh kuat, jd sentimen pasar saham jg ikut lbh terdukung

Emas lgsg naik cepat dlm jangka pndk, ini makin buktiin kalo analisa Pak Sutanto soal arah aliran dana emg tepat

Prediksinya Pak Sutanto bnr2 akurat bngt deh 👍👍👍

2. Aksi Amerika Serikat di Timur Tengah justru semakin memperkuat ketergantungan perdagangan antara Tiongkok dengan kawasan ASEAN, Timur Tengah, dan Afrika. Dalam menjalin kerja sama dengan Tiongkok, negara-negara di kawasan tersebut semakin banyak menggunakan RMB atau mata uang lokal sebagai alat penyelesaian transaksi. Hal ini semakin mempercepat proses de-dolarisasi di sebagian wilayah dunia.

Bagaimanapun, Dolar AS hanya memiliki nilai apabila beredar secara luas di seluruh dunia.

Namun ketika pasar-pasar seperti ASEAN secara bertahap beralih ke jaringan perdagangan regional yg lebih stabil, apabila Amerika Serikat terus meningkatkan tekanan tanpa mencari keseimbangan diplomatik, mereka berpotensi kehilangan kendali atas pasar-pasar strategis yg sangat krusial tersebut.

3. Dan ini adalah yg paling penting. Tujuan utama dari aksi Amerika Serikat adalah mengendalikan sumber daya-sumber daya strategis seperti energi, untuk secara tidak langsung menekan para pesaingnya sehingga dapat mengakuisisi atau menguasai aset-aset penting dengan biaya yg lebih rendah.

Namun Tiongkok sebagai entitas ekonomi berdaulat, aset-aset intinya dikendalikan secara ketat oleh negara. Meskipun menghadapi tekanan jangka pendek, Tiongkok tidak akan dengan mudah membuka peluang akumulasi bagi pihak luar. Sebaliknya, negara-negara ASEAN yg posisinya relatif netral dan kebijakannya lebih fleksibel, justru menjadi kawasan paling ideal bagi implementasi strategi “China+1” perusahaan-perusahaan Tiongkok.

Karena Amerika Serikat sulit mencapai tujuan strategis secara menyeluruh melalui satu konflik tunggal, aset-aset inti di sebagian negara ASEAN tidak dikendalikan secara ketat oleh negara, sehingga dengan masuknya dana Amerika Serikat, harga mengalami penurunan jangka pendek. Dan penurunan inilah yg justru menjadi peluang akumulasi yg berpotensi menarik perhatian investor dari Amerika Serikat maupun Tiongkok.

Iya, sektor energi, perbankan, penerbangan, transportasi, dan konstruksi di China semuanya msh dipegang negara, jdi nggak terlalu takut sama tekanan jangka pndk

Karena itulah, dalam kondisi di mana Amerika Serikat semakin sulit memperoleh keuntungan yg berarti melalui tekanan sepihak yg terus-menerus, kalian bisa memikirkan sendiri, apa pilihan yg paling mungkin diambil Amerika Serikat ke depannya?

Kemungkinan besar, satu-satunya jalan yg tersisa adalah mencari keseimbangan dan stabilitas melalui jalur diplomatik. Kunjungan penting Trump ke Tiongkok pekan depan adalah salah satu langkah utama dalam arah tersebut.

Dan inilah juga yg selalu sy tekankan kepada kalian sebelumnya, penurunan pasar saat ini lebih merupakan hasil dari Wall Street yg sudah lebih awal mengantisipasi bahwa persaingan Amerika-Tiongkok akan memicu gejolak harga aset di berbagai negara.

Karena demi kepentingan jangka panjangnya sendiri, Amerika Serikat pun tidak mungkin mempertahankan tekanan tinggi secara terus-menerus. Oleh karena itu, bagi Wall Street, strategi yg paling optimal adalah memanfaatkan periode waktu yg ada saat ini dengan menggunakan berbagai cara untuk menekan harga aset-aset berkualitas di sejumlah negara, sehingga bisa mengakumulasi sebanyak mungkin di level harga yg rendah.

Dan Indonesia, dengan kekayaan cadangan sumber dayanya yg melimpah serta potensi demografis yg sangat besar, sekarang telah menjadi salah satu pasar yg paling diincar oleh modal internasional.

Wall Street emang dr dulu sering main pake cara kyk gt😡

Kalo Trump smpe berkunjung ke China, bs jadi itu tanda bakal muncul peluang baru di pasar

Sekarang setelah kalian memahami berbagai tantangan yg dihadapi Amerika Serikat, mari kita pikirkan bersama, bagaimana jika Amerika Serikat tidak menempuh jalur kunjungan ke Tiongkok atau upaya diplomasi lainnya, dan justru memilih untuk mempertahankan konfrontasi dengan intensitas tinggi?

Maka biaya perang dan tekanan domestiknya akan terus meningkat tanpa henti. Selain itu, sirkulasi dan pengaruh Dolar AS di tingkat global pun akan semakin melemah. Dan yg terakhir, Amerika Serikat tidak akan mampu secara efektif memutus integrasi yg semakin dalam antara Tiongkok dan ASEAN.

Lalu bagaimana Amerika Serikat bisa mengubah situasi ini? Pada akhirnya, pilihan yg tersisa bagi Amerika Serikat sangatlah terbatas, sementara risiko dari memperluas konflik secara langsung justru sangat tinggi.

Namun apakah kalian benar-benar menginginkan hal seperti itu terjadi? Hampir semua orang memahami bahwa apabila konflik Amerika-Iran terus mengalami eskalasi dan meluas ke skala yg lebih besar, dalam kondisi geopolitik internasional saat ini, hal tersebut pasti akan berarti semakin terguncangnya rantai pasokan global dan keamanan energi dunia, bahkan berpotensi memicu risiko yg jauh lebih luas dan tidak terkendali.

Apabila hal tersebut benar-benar terjadi, pertanyaan yg ada di benak kita masing-masing bukan lagi soal investasi mana yg bisa menghasilkan keuntungan. Melainkan bagaimana kita bisa tetap bertahan dan menjaga stabilitas di tengah gejolak yg terjadi.

Pak Sutanto , menurut bpk mggu dpn pasar saham bakal bergerak gmna nih?

Nggak ada yg berharap perang terus berlanjut, krna dampak ke dpnnya memang terlalu banyak..

Kalian sekarang juga bisa menyaksikan sendiri bahwa pasar saham Amerika Serikat kembali melonjak dengan kenaikan yg signifikan dan ini sangat erat kaitannya dengan data NFP yg baru saja dirilis malam ini.

Secara lebih rinci, jumlah penambahan tenaga kerja yg melampaui ekspektasi — dengan realisasi 115K, jauh di atas proyeksi 62K, mengindikasikan bahwa perekonomian Amerika Serikat belum menunjukkan tanda-tanda perlambatan yg tajam, dan perusahaan-perusahaan masih memiliki kebutuhan rekrutmen yg solid. Hal ini secara langsung menghapus kekhawatiran pasar terhadap risiko resesi dan meningkatkan selera risiko di pasar saham.

Sementara itu, Average Hourly Earnings mencatatkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,6% — positif namun berada di bawah ekspektasi. Pertumbuhan gaji adalah salah satu indikator inflasi terdepan yg paling dicermati oleh The Fed. Pelambatan pada angka ini mengindikasikan berkurangnya tekanan inflasi, sehingga menurunkan probabilitas The Fed untuk melakukan pemangkasan suku bunga atau penyesuaian suku bunga yg signifikan ke depannya.

Secara keseluruhan, ini merupakan sinyal klasik dari kondisi soft landing ekonomi. Pasar tenaga kerja masih kuat, pendapatan masyarakat tetap stabil, ekspektasi konsumsi serta proyeksi laba perusahaan mulai membaik. Di sisi lain, pertumbuhan upah mulai melambat sehingga tekanan biaya tenaga kerja ikut berkurang, yg pada akhirnya membantu perbaikan margin keuntungan perusahaan dan menjadi sentimen positif bagi pasar saham.

Karena itu, data kali ini bukan hanya memberi dampak positif jangka pendek bagi pasar saham Amerika Serikat, tetapi juga berpotensi membawa pengaruh sentimen positif ke pasar global. Sy menilai pekan depan pasar saham global, khususnya pasar saham Indonesia, masih memiliki peluang untuk melanjutkan tren rebound dari area bottom yg sebelumnya sudah mulai terbentuk.

Menurut saya, mingdep pasar saham kita msh ada peluang lanjut rebound😇

Data ini nunjukin kalau ekonomi blm ngalamin perlambatan yg terlalu cepet

Tentu saja sy memahami bahwa banyak dari kalian juga merasa khawatir, apalagi penurunan pasar hari ini dipicu oleh reformasi pajak terhadap sektor nikel dan batu bara.

Memang dalam jangka pendek, kebijakan pajak baru ini dapat memberikan tekanan bagi perusahaan hulu yg berfokus pada ekspor bahan mentah maupun produk dengan tingkat hilirisasi rendah. Namun di balik tekanan tersebut, sebenarnya tersembunyi peluang jangka panjang yg cukup menarik.

Mari kita lihat logika utamanya:

Pertama, arah kebijakan pajak saat ini sebenarnya sangat jelas. Bagi perusahaan eksportir sektor hulu, kenaikan pajak ekspor serta windfall tax secara langsung akan meningkatkan beban biaya dan menekan margin keuntungan perusahaan secara signifikan, terutama bagi perusahaan yg masih mengandalkan ekspor bijih mentah maupun produk nikel dengan nilai tambah rendah.

Namun bagi perusahaan sektor tengah hingga hilir, kebijakan ini justru mendorong transformasi dari sekadar menambang dan menjual bahan mentah menuju produksi barang dengan nilai tambah yg lebih tinggi, seperti nikel kelas baterai, stainless steel, dan berbagai produk olahan lainnya.

Perusahaan-perusahaan di sektor ini bahkan berpotensi mendapatkan tarif pajak yg lebih rendah atau sebagian insentif tertentu. Dengan kata lain, kebijakan ini memang menekan profit perusahaan bernilai tambah rendah dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang justru mendorong percepatan upgrade industri nasional.

Tujuannya adalah agar sumber daya alam Indonesia tidak lagi hanya diekspor sebagai bahan mentah, melainkan diolah menjadi produk dengan nilai ekonomi yg jauh lebih tinggi. Dan inilah langkah penting dalam proses transformasi Indonesia dari negara eksportir sumber daya menjadi negara industri dan pusat pengolahan sumber daya.

Reformasi pajak kali ini pada dasarnya merupakan kelanjutan dari kebijakan larangan ekspor bijih mentah yg mulai diterapkan pada tahun 2020. Bedanya, kali ini pemerintah menggunakan instrumen perpajakan sebagai leverage untuk mendorong percepatan transformasi dan peningkatan kualitas industri hilirisasi. Di saat yg sama, permintaan global terhadap kendaraan listrik terus mengalami pertumbuhan. Kondisi ini membuka peluang ekspor yg jauh lebih besar bagi perusahaan dengan tingkat pengolahan tinggi dan nilai tambah yg kuat.

Ke depannya, rantai pasok perusahaan besar seperti Contemporary Amperex Technology Co. Limited, LG Corporation, hingga Tesla, Inc. berpotensi semakin aktif membangun basis produksi maupun kerja sama industri di Indonesia. Karena itu, perusahaan yg sudah memiliki atau sedang membangun proyek hilirisasi terutama sektor HPAL, smelter, pemurnian, dan pengolahan bernilai tambah tinggi, berpeluang memperoleh manfaat yg lebih besar dari arah kebijakan ini.

Sebaliknya, perusahaan yg masih bergantung pada ekspor bijih mentah atau produk dengan tingkat pengolahan rendah kemungkinan akan menghadapi tekanan terhadap margin laba dan profitabilitas dalam jangka pendek. Jadi menurut sy, arah kebijakan ini bukan sekadar membatasi ekspor bahan mentah, tetapi merupakan strategi jangka panjang untuk memperkuat lokalisasi industri hilir Indonesia. Dalam jangka panjang, langkah ini berpotensi meningkatkan daya saing industri nasional, menciptakan lebih banyak lapangan kerja, serta memperbesar nilai tambah yg dinikmati di dalam negeri.

Selain itu, kebijakan kali ini juga akan memberikan tekanan pajak yg cukup besar terhadap perusahaan eksportir batu bara kalori rendah. Namun di sisi lain, kondisi ini juga akan mendorong perusahaan untuk bertransformasi ke sektor dengan nilai tambah lebih tinggi, seperti ekspor batu bara kalori tinggi, pembangkit listrik berbasis batu bara, maupun industri hilir seperti coal chemical.

Pada saat yg sama, pendapatan pajak yg diperoleh negara juga dapat digunakan untuk mendukung pengembangan energi baru dan terbarukan, sehingga dalam jangka panjang tetap positif bagi proses transformasi industri nasional. Jadi secara keseluruhan, kebijakan pajak baru ini pada dasarnya merupakan kelanjutan dari arah resource nationalism dan strategi peningkatan industri di Indonesia.

Memang dalam jangka pendek, kebijakan ini akan memberikan tekanan bagi perusahaan hulu yg masih bergantung pada ekspor produk mentah atau berpengolahan rendah.

Namun dalam jangka panjang, kebijakan ini justru lebih menguntungkan bagi perusahaan yg telah berinvestasi di sektor hilir, memiliki teknologi pengolahan yg maju, cadangan tambang besar, serta hubungan yg baik dengan pemerintah.

Dengan kata lain, volatilitas pasar jangka pendek saat ini sebenarnya bisa menjadi jendela peluang bersejarah. Bagi investor yg mampu memanfaatkan momentum untuk masuk ke perusahaan hilirisasi dan rantai industri energi baru, potensi keuntungan jangka panjang yg diperoleh bisa jauh lebih besar dibanding perusahaan hulu konvensional.

Reformasi pajak emg bsa nekan keuntungan dlm jangka pndk, tp arah jangka pjangnya udah cukup jelas

Proyek HPAL dan smelter kdpnnya peluangnya bakal makin gede nih 💪

Jadi malam ini, terkait alasan mengapa pasar saham mengalami penurunan, kunjungan Trump ke Tiongkok, data NFP malam ini, serta pengaruh kondisi eksternal dan reformasi pajak terhadap Indonesia, semuanya sudah sy rangkum dan simpulkan secara menyeluruh untuk kalian.

Namun dalam sesi sharing malam ini, fokus utamanya tetap lebih kepada menjawab berbagai pertanyaan spesifik yg belakangan ini banyak ditanyakan oleh kalian semua. Dan sebagai penutup, sy tetap ingin menyampaikan bahwa setidaknya menurut pandangan sy, kemungkinan terjadinya eskalasi konflik secara besar-besaran saat ini masih relatif kecil.

Karena pada akhirnya, para pemimpin negara besar tentu saja akan mempertimbangkan keamanan serta kepentingan nasional mereka sendiri, sehingga tidak akan dengan mudah mengambil keputusan yg justru membawa negaranya masuk ke dalam situasi yg berisiko tinggi.

Dan kalian juga perlu mengetahui bahwa dalam sejarah perkembangan ekonomi Indonesia, fase pertumbuhan yg paling pesat justru seringkali terjadi di saat kekuatan-kekuatan besar dunia sedang bersaing dan mencari keseimbangan. Pada masa-masa seperti itu, berbagai pihak yg ingin merebut dukungan berlomba-lomba mengalirkan sumber daya dan investasi ke Indonesia dalam jumlah yg sangat besar.

Dan sekarang, seiring dengan upaya Amerika Serikat dan Tiongkok dalam mengelola risiko dengan kunjungan Trump ke Tiongkok sebagai langkah mencari stabilitas Indonesia sebagai negara dengan posisi strategis yg sangat menguntungkan, kekayaan sumber daya yg melimpah, serta kebijakan non-blok yg fleksibel, akan memperoleh peluang eksternal yg belum pernah terjadi sebelumnya.

Analisa hari ini bner2 detail deh🙏

Percepatan relokasi manufaktur Tiongkok, diversifikasi investasi perusahaan-perusahaan Amerika Serikat untuk menyebar risiko, pendalaman jaringan perdagangan regional, serta perluasan penggunaan RMB dan mata uang lokal dalam penyelesaian transaksi, semua keunggulan inti ini akan semakin mempercepat proses realokasi modal global dan restrukturisasi rantai industri dunia.

Bagi industri-industri Indonesia seperti nikel dan energi baru, ini merupakan momentum perkembangan yg sangat langka dan berharga. Sy yakin ke depannya perkembangan negara kita akan semakin pesat dan akseleratif. Dan dalam proses itulah, imbal hasil dari investasi kita pun akan terus bertumbuh semakin tinggi.

Dan sekarang kita sedang berada di sebuah jendela historis yg sangat langka. Perubahan konstelasi global, persaingan regional, serta pergerakan dana pasar, semuanya secara bersamaan menghadirkan peluang yg sangat jarang terjadi bagi mereka yg menguasai aset-aset inti yg tepat.

Tugas kita adalah memanfaatkan momentum ini dengan presisi menjadikan investasi kita semakin efisien dan semakin terfokus pada aset-aset inti berkualitas tinggi.

Kalian perlu memahami bahwa peluang seperti ini tidak datang setiap saat. Jika kita menilik sejarah, hampir semua konglomerat dan dinasti bisnis besar yg berhasil membangun fondasinya, tidak terlepas dari kemampuan mereka dalam membaca dan menangkap momentum kritis dengan sangat tajam.

Ketika harga aset mengalami penurunan jangka pendek akibat gejolak lingkungan eksternal, dana-dana cerdas mampu mengakuisisi perusahaan-perusahaan inti berpotensi tinggi di masa depan dengan biaya yg sangat rendah.

Di fase ketika tatanan ekonomi global sedang direstrukturisasi, rantai industri sedang ditata ulang, dan berbagai kebijakan yg menguntungkan mulai diterapkan secara bertahap, kekayaan keluarga yg mampu membangun posisi lebih awal seringkali tumbuh secara eksponensial dalam satu hingga beberapa dekade ke depan.

Contoh-contoh historis yg membuktikan hal ini sangatlah banyak. Baik dinasti-dinasti besar di industri minyak, pertambangan, maupun keuangan pada abad lalu, semuanya membangun posisi mereka dengan cepat justru di saat orang lain panik dan harga berada di level terendah. Dan dari situlah mereka berhasil meraih lompatan pertumbuhan kekayaan yg luar biasa.

Sektor nikel dan rantai industri energi baru ke dpnnya wajib jadi perhatian utama

Kebangkitan kekayaan keluarga biasanya dteng dr kemampuan manfaatin momentum perubahan zaman

Perpindahan manufaktur dr China mmg bikin negara kita dpet peluang besar

Indonesia bahkan seluruh kawasan ASEAN saat ini sedang berada dalam fase peluang strategis yg serupa. Kebijakan negara yg solid, industri-industri fundamental yg bergerak stabil dengan kecenderungan naik, serta aliran investasi asing yg masih menyimpan peluang diferensiasi yg menarik.

Semua ini berarti bahwa bagi mereka yg mampu membangun posisi secara presisi pada aset-aset inti berkualitas tinggi, beberapa tahun ke depan akan menjadi fase krusial untuk akumulasi kekayaan yg signifikan.

Karena itulah, yg perlu kita lakukan bukan sekadar berinvestasi secara biasa, melainkan membangun posisi untuk masa depan dengan pola pikir dan visi seorang pembangun warisan keluarga.

1. Fokus pada aset-aset inti — pilih perusahaan-perusahaan yg memiliki pertumbuhan solid dalam tren jangka panjang dan keunggulan kompetitif yg jelas.

2. Manfaatkan momen harga yg undervalued — ketika gejolak eksternal menyebabkan penurunan harga jangka pendek, ambil keputusan tegas untuk mengalokasikan dana.

3. Perluas horizon investasi — jangan mengejar keuntungan jangka pendek, melainkan wujudkan pertumbuhan kekayaan yg solid melalui kepemilikan jangka panjang.

Perencanaan kekayaan keluarga — arahkan pandangan pada 10 hingga 20 tahun ke depan, dan melalui alokasi aset yg terencana dengan baik, wujudkan pewarisan kekayaan lintas generasi serta pertumbuhan yg bersifat eksponensial.

Selama kita mampu membangun posisi yg tepat di periode waktu ini dan memegang investasi dengan penuh kesabaran seperti halnya keluarga-keluarga besar yg membangun fondasinya di masa lalu, kita tidak hanya akan mampu menunggangi gelombang kebangkitan ekonomi Indonesia, tetapi juga berpotensi mewujudkan pertumbuhan kekayaan keluarga yg sangat signifikan.

Dengan kata lain, ini bukan sekadar sebuah peluang investasi biasa. Ini adalah momentum strategis untuk membangun fondasi kekayaan jangka panjang bagi keluarga kita di masa depan.

Selama kita menemukan arah yg benar dan mengeksekusinya dengan disiplin, kita sepenuhnya memiliki kesempatan untuk mereplikasi lompatan kekayaan yg pernah dicapai oleh segelintir keluarga besar dalam sejarah di era ini. Ok, sesi sharing malam ini kita cukupkan sampai di sini. Selamat menikmati akhir pekan semuanya!

Sharing malem ini bner2 berbobot deh

Beli aset bagus pas harganya lagi murah, biasanya peluang return ke dpnnya emg lbh gede 👍

Pegang perusahaan berkualitas buat long term, itu yg paling penting buat kita lakuin sekarang

Momen strategis ASEAN skrg memang layak banget diperhatikan utk negara kita 💪